一. 光通信产业概览
光通信是以光信号为载体，以光纤作为传输介质，实现信息传递的系统。
光通信网络建设加速的本质驱动是快速且持续增长的数据流量需求。
随着数据流量不断增长，传统承载网的数据传输和带宽压力不断增加，骨干网传输速率将向200G/400G/800G等更高速率升级。
二. 光模块简介
光模块是光纤通信系统的核心器件，承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、光电转换等功能。
光模块由光发射器件、光接收器件、激光器芯片、光探测器芯片、电路板等组成。
光模块应用场景分为电信市场与数据通信市场，包括电信通讯、数据宽带、FTTx、数据中心等领域。
三. 光模块产业链
（1）上游包括光芯片、电芯片、PCB供应商。
光芯片在光模块成本占比为30%-60%，国产化率低于20%。
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（2）中游包括光模块制造商。
（3）下游包括通信设备厂商、电信运营商、数据中心运营商。
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四. 光模块市场格局
光模块全球前十厂商：II-VI（美）、中际旭创、海信宽带、光迅科技、Cisco（美）、Brdadcom（美）、Intel（美）、Lumentum（美）、新易盛、华工科技。
我国光模块厂商全球市占率超过40%，未来全球市场份额的持续有望提高。
凭借着400G的先发优势，国内厂商有望在800G光模块时代继续取得领先的优势。
五. 硅光技术
传统光模块本质上属于电互联，随着晶体管尺寸逐渐缩小，电互联面临传输瓶颈，硅光技术应运而生。
硅光技术核心理念是以光代电，采用激光束代替电子信号，将光器件与电子元件整合至一个独立的微芯片中。
硅光具有低功耗、高集成和高速率的优势，更适合数据中心和中长距离通信等应用场景。
当前国际上硅光模块领先厂商包括英特尔、思科等，国内华为、光迅科技、中际旭创、亨通光电、博创科技、新易盛等厂商也陆续发布了基于硅光技术的光模块产品。
六. 重点公司梳理
华工科技：全球最大的光模块生产厂商之一，旗下华工正源具备全系列产品交付能力，已实现25G激光器芯片量产。
光迅科技：国内领先的光电子器件厂商，面向电信及数通市场，产品包括光器件、光模块、子系统产品。
中际旭创：高端光模块全球龙头厂商，在800G光模块、硅片芯片、激光雷达等领域处于全球领先水平。
新易盛：国内领先的光模块厂商，主要产品为点对点光模块和PON光模块。
剑桥科技：电信宽带接入、无线网络与小基站、高速光模块三大业务板块，向微软供应高速光模块产品。
博创科技：国内领先的光器件供应商，主要面向电信市场，其中光分路器、密集波分复用器件占据全球领先份额。