中长期跟踪的行业和细分

我的投研体系是自上而下的研究，从宏观经济国际形势美联储加息周期到行业趋势，行业细分领域的机会最后再到个股基本面和前景。

经济上行周期成长远远跑赢高股息，小微盘股优于大盘股，经济下行周期成长受阻，资金反过来容易抱团低估值高股息这就是大家所谓的避险。这是当下煤炭石油铜铝银行基建等走强的核心逻辑。

低估值高股息板块现在要用牛市思维来看待，牛市思维最大特征就是情绪和趋势优于估值和基本面，但是等到国内经济开始恢复美联储开始降息后，到时候市场风格就会慢慢转变为成长了。长期看股市还是成长和赛道的天下，高股息和周期股只是地产泡沫破裂经济下滑的阶段性资金避险抱团而已，市场早晚还是要回归到成长和赛道。

简单说就是：如果短期内就想赚钱，拥抱趋势低估值高股息回调时低吸就行，如果是两年以上的中长期布局，成长和赛道方向则是最佳选择。这是我对大方向上的基本判断，两三年后回头验证。

下面重点聊的就是中长期跟踪行业和细分：

医药消费方向：

创新药：百济神州，恒瑞医药

CXO：药明康德，泰格医药

血制品：天坛生物，派林生物

医疗器械：迈瑞医疗，鱼跃医疗

医疗服务：爱尔眼科，通策医疗

原料药：华海药业，普洛药业

IVD：新产业，迪瑞医疗

内窥镜：开立医疗，南微医学

医美：珀莱雅，华熙生物

消费：三只松鼠，汤臣倍健

大科技方向：

设备：北方华创，中微公司

材料：沪硅产业，雅克科技

存储：兆易创新，江波龙

模拟芯片：韦尔股份，力芯微

功率半导体：斯达半导，时代电气

PCB：沪电股份，胜宏科技

服务器：中科曙光，神州数码

机器人：雷赛智能，兆威机电

游戏：三七互娱，巨人网络

新能源方向：

逆变器：阳光电源，固德威

材料：福斯特，福莱特

一体化：晶澳科技，天合光能

锂电池：宁德时代，科达利

理矿：赣锋锂业，中矿资源

风电：东方电缆，大金重工

汽配：拓普集团，均胜电子

快递：顺丰控股，韵达控股

首发公众号：朱书运投研