炒股五年医药行业已经发明过好多不同的框架了，基本上政策有点风吹草动就来个新框架。

海油倒还行，低价获取资源。
有色股可做不到啊。

每次有人发明新框架我都是这个表情：

而且我觉得一凌的逻辑本质是就是滞胀，不用那么多包装。所谓滞就是没增长，所谓胀就是价格刚性。和衰退的区别就在于需求还能维持但是成本高大家赚不到钱。这个逻辑基础下，大部分矿业股都是属于“成本高赚不到钱”，没价值。有价值的只有开采成本比同业低廉的，是alpha不是beta。很明显滞胀能源（煤炭石油）最好（也包括粮食，22年炒了钾肥），这个22年就讨论的很清楚了没啥好说的，滞胀后衰退就玩成本下降需求刚性的，那不就是电么，多简单，我早想清楚了怎么配资产结果23年还去掏兜，还技不如人被人掏了

重仓中国海洋石油 国电电力 中国联通H 龙源电力，我怎么输？

每次有人发明新框架我都是这个表情：

而且我觉得一凌的逻辑本质是就是滞胀，不用那么多包装。所谓滞就是没增长，所谓胀就是价格刚性。和衰退的区别就在于需求还能维持但是成本高大家赚不到钱。这个逻辑基础下，大部分矿业股都是属于“成本高赚不到钱”，没价值。有价值的只有开采成本比同业低廉的，是alpha不是beta。很明显滞胀能源（煤炭石油）最好（也包括粮食，22年炒了钾肥），这个22年就讨论的很清楚了没啥好说的，滞胀后衰退就玩成本下降需求刚性的，那不就是电么，多简单，我早想清楚了怎么配资产结果23年还去掏兜，还技不如人被人掏了

重仓中国海洋石油 国电电力 中国联通H 龙源电力，我怎么输？

可以买一次投入能挖50年的煤炭吧、我不买海油就是因为开采期十年等于隔三差五就要赌一次跟房开类似

有色蹭不了红利

主要是为了是为股票的一时涨跌找原因，对分析师而言对了确立人设，获得流量，名利双收。媒体传播，市场洗脑，抱团继续。 放三五年的周期中，他的逻辑不成立，中下游产能出清，制造业附加值提高，占比减少。分配改善，消费提升。
上游提前出清和制造业产能过剩的供需差，不会持续太久。

煤炭长逻辑有严重缺陷。铜金都非常贵，周期股仍然看pb

发现药神真的很少评价煤炭

M

骗局不参加就没发财啊兖矿就是个骗局啊！