回复@Algernon12138: 1、历史数据表明，中证1000略微受益于“被动交易”，沪深300一直受损于“被动交易”。
2、历史上中证1000还受益于较高的“壳价值”。
3、由于股票数量增加，中证1000在未来受益于被动交易的程度似乎会减弱，至少很难增强。
4、壳价值大概率缩水。
5、沪深300将继续受损于被动交易。
6、既然过去20年沪深300尚能跑赢，未来跑赢的概率应该不低，所以我的判断是跑赢的概率超过五成。//@Algernon12138:回复@就叫姜诚:如果只是两个公司之间的对比我会非常赞同姜老板的结论。但是根据我的理解，任何指数都内嵌了一部分的交易策略，比如红利指数就内嵌了低买高卖的策略。
尽管中证1000指数只是一个市值指数，但每半年就会把一些涨得多的成分股踢出指数，跌的多的股票纳入成分股，其实也内嵌了一部分低买高卖的策略。而沪深300作为市值封顶的指数却一直在纳入一些高估的股票。
如果只是从指数的价格和质量来衡量，很难解释中证1000指数过去十年PB缩减为原来的1/3，但是依然取得了指数层面的正收益。如果判断未来十年沪深300会超过中证1000，可能是在预判未来小盘股的波动率系统性下降，也就是潜在的，会大涨的，然后被剔除的股票会减少。也就是策略层面对中证1000的影响会减小。
当然了，我也并不确定中证1000的收益来源中低买高卖所占的比例，只是想说决定指数收益的因素还有很多。如果一定要做出一个判断，我会说不一定。@中泰证券资管 @就叫姜诚