2012-08-18 13:49
卖方对$可口可乐(KO)$长期增长的的预测是一年7.35%。加上2.6%的股息,那就是10%了。
我不是说卖方有水晶球能看到未来,更不可能准确到小数点两位,但是对于一个那么成熟稳定的大型企业,你的预测和大家的共识相差四五个点是需要一点解释的。公司规模大了,没有容易的增长点,提高个0.5%都可以开庆功会了。
单看国际市场是不行的,毕竟可乐很大一部分收入还是来源于国内市场。可乐用西欧的瓶装业务和$可口可乐经销(CCE)$换取美国瓶装业务也加强了这点。
利润率的增加更加是不能持续的,难道明年要增加到24%,后年到27%,大后年到30%不成?
另外:说话有冒犯的地方,还请见谅。