巴永文 的讨论

发布于: 雪球回复:11喜欢:2
万科多元化业务整体上给个毛估估的500亿估值。这个毛估估差的有点多吧?
成本法计量下,投资性房地产的账面价值都接近1000亿了。
2022年,商业部分NOI经验值50亿;物流板块NOI接近20亿;泊寓板块NOI毛估估20亿。2023年NOI怎么着都有100亿了吧。给个15倍的PE,就是1500亿。

热门回复

股价不会按估值来,盈利能力不行,都要折的,

普洛斯就投入近200亿,贝壳,万玮物流,万物云,商业地产等等,保守算也值1000亿吧。

这些资产并非全部控股,归属于母公司之后打个5-6折需要吧? 比如物业占股就6成左右,印力更是一锅粥。 所以1500亿归母后6-700亿就不得了了

物业只有一半的股权

2023-04-03 22:09

最近亏我最多的就是万科H

2023-04-03 20:09

长租公寓十四五期间只是一个开头
未来三到五年,光是泊寓这个品牌,估值至少大几百亿。

2023-04-03 20:08

长租公寓不仅规模行业第一,关键在于打破了很多制度性的限制。
集体用地用来盖长租公寓,这是真正的多赢,也只有万科这么优秀的企业敢为天下先。

2023-04-03 19:41

运营业务里的租赁,商业,物流都是成本法记账的,够保守,但算账面价值意义不大,最重要还是看利润的成色,相信利润释放出来的时候,市场也会对非住开业务另眼相看了

2023-04-03 19:33

账面价值我理解为是资产,其背后还有潜在的负债。因为没有详细数据,只能基于账面价值保守的打个折估计的。不过无论怎么算,万科H都是很便宜了,除非地产行业未来处于更严峻的环境下。