都已经跌破边际生产成本了,已经是死猪不怕开水烫的价格了,不需要费劲去分析什么供需两侧的变化。这和80美元以下的原油是同样的道理。$中国宏桥(01378)$
最近2年的大宗商品两头受气:经济增长和通胀数据一旦边际走强,市场就预期美联储继续加息紧缩,然后就立刻砸商品;经济增长和通胀数据一旦边际走弱,市场又立刻把衰退叙事搬出来,又坚称对商品的需求将会大幅减弱。比如近期典型的令人哭笑不得的市场逻辑就是:美国CPI尤其是房租等服务CPI走弱,然后市场二话不说砸原油、砸铜、铝;中国的消费数据不行,市场又马上对着工业品一顿猛砸。过去两年美联储暴力加息,他们说这将重大利空制造业、建筑业,将极大提高建筑业、制造业的融资成本,限制生产活动;到了今年美联储越来越临近降息,哎呀,他们马上口风一改,又开始宣称降息是对经济衰退的确认,商品尤其是铜、铝这样的基本工业金属还是得继续砸。尤其是对于铝、原油来说,都已经砸破行业边际生产成本了,还不肯罢手。金融市场,就是虎狼之地啊!原油现在已经很快收复了80美元,6月初原油连续暴跌,跌破一切均线的时候,图形也非常难看。现在我倒要看看沪铝、轮铝的空头是不是真的有本事,能长期把铝价砸到边际生产成本以下。尽管放马过来吧!
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为什么业绩过硬,股价依然下跌
最近一个季度电解铝价格暴涨,但是世界产能最大的,管理成本最优秀,估值最低的$中国宏桥(01378)$ 股价却没有上涨,而其他不少铝业公司跟随电解铝价格上涨股价涨势不小,于是不少人觉得这个公司是不是出了问题。
首先如果你是周期股投资者,想拿个顺周期,期...
都已经跌破边际生产成本了,已经是死猪不怕开水烫的价格了,不需要费劲去分析什么供需两侧的变化。这和80美元以下的原油是同样的道理。$中国宏桥(01378)$