回复@巴芒实践者: 巴哥可以侧重研究一下伊利蒙牛营销费用、毛利率和净利润。我发现2023年全年蒙牛扣除妙可蓝多后，在营销费用增长20.062亿元的情况下，只带动了23.11亿元的营收增长，但是蒙牛居然把毛利率提升了差不多2个点，年报蒙牛毛利率37%（增加1.8%），而伊利才32%(只增加0.3%）。所以蒙牛的毛利率真实性很差，大概率是把降价的过程通过巨额营销费用掩盖了，那么营收和毛利是虚高。总之，由于统计口径不同原因，伊利的营收和毛利比蒙牛真实。（我后续也会把这些写清楚让大家讨论）
去年伊利营销费用是同比减少的，但是营收和净利润均是增长的。蒙牛的毛利和营收增长比伊利大，但是净利润却是负的。而且存在一个巨额的营销费用增长。去年伊利营销费用减少4亿，蒙牛扣除妙可蓝多后仍旧增长20亿，那么一增一减相对营销费用比伊利增长了24亿。而蒙牛增长的24亿营销费用跟扣除妙可蓝多后的营收增量23亿很接近。那么大概率是用这24亿营销费用通过给经销商返点，去掩盖牛奶降价的过程，最终导致牛奶卖给经销商价格没变，只是返点很大给经销商而已，这样一来营收就没有因为价格原因而下滑。
如果情况属实的话，那么蒙牛的营收和毛利都是虚高，也是做不出利润的原因。（去年上半年蒙牛业绩会说蒙牛没降价，他说还涨价了，当时我就觉得奇怪）
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$//@巴芒实践者:回复@小谢价值投资:我下午又进行大量的数据计算，我写一篇液态奶量价详细分析吧，51过后再发出来，最终结果就是伊利液态奶目前处于良性发展