巴韭寺真霄 的讨论

不是不用估值，pe可以截面估值，比如你看看蒙牛在现在是多少，光明在现在是多少，就有个对比。但pe是没法按过往情况百分位估值的。而且除了pe也有大量财务指标可以用，我用自己的rof估值得到现在的回报率为6%，是非常不错的标的

消费场景乳制品比饮料强多了，公司价值在于增长和壮大，在于低估时候买入。雀巢和可乐最近十几年业绩下滑了20%到40%，PE远比伊利高和分红率远比伊利低，成长性也不如伊利。

伊利自身PE长年徘徊在20-30，也就最近几年消费不行才跌倒20以下

你要觉得我的估值有问题我也没法证明[笑哭]机构本身就不是一个整体，只是多个大一点的散户而已，什么机构拖着，做空这种对价值分析来看并没有意义，不过每个人都得为自己的钱负责，如果你觉得我说的有不对，那就按你自己的体系来就行

pe不要跨时空对比，比如一个股票，第一年10亿收入，第二年20亿，第三年30亿，第四年就涨不动了也是30亿，你觉得第一年pe和第四年pe能相同吗？有增量市场的时候pe可以为未来的收入进行折现给予高估，但是没有更多增量只有存量博弈的时候pe自然就得低下来了，用以前的pe来百分位来估值现在的价值本身就不是个好选择

.....估值体系不同说不通，不过你说伊利现在只是合理偏低估是明显说明你这估值有问题的，在消费不行的背景下机构不可能这么好心帮散户撑着股价的，何况撑了这么长时间了还在合理偏低估说明当初股价至少在高位，要知道他们是能做空的这么大的肉不可能不吃

照你的意思就不用估值了任何数据都是基于以前的，如果第五年60亿大家是不是都靠赌博猜股价了[捂脸]

当然我发这么多并不是贬低伊利，我也持有伊利，目前这个估值肯定算合理略微偏低，只是伊利是没法和普通高毛利高净利的赏味饮料的pe做对比的

没办法做股票就要对自己的估值体系绝对自信，不然信仰就蹦了做不好股票了，所以我们永远不可能说服对方[菜狗]

说的很好，思考的东西很有深度。