wangdizhe（北仪小孩）
一方面，国内货币放水无望，估计3季度之前不会降息了，最多是降个存准，明显忌惮于美联储降息预期延后。。。另一方面，10年期美债收益率上冲到4.47%，导致北向抛压提升。。。所以A股不出所料的走弱，双创指数跌幅均在1.8%以上，避险情绪提升。。。
有色板块呈现领涨趋势，反应的不仅是美联储早晚降息那么简单。。因为纵观全球市场，纽约黄金，伦铜，布伦特原油基本都在创新高。。。也就是大宗商品在整体走强，这说明大家觉得美债发太多了，存在信用透支，肯定换不上的。。。与其如此，不如弄点“实物”先屯着。。。所以大宗商品的冲涨，更多反应出的是对“美债信用”的担忧。。。这其实也是耶伦此时访华的目的所在，就是为了让中国买点美债，以支撑美债信用度。。。
现在的逻辑很混乱，美国非农就业率出现“虚化”趋势，因为一个人一周只要兼职1小时，就算有工作，纯属有些扯。。。其实3月份美国平时薪同比增速已经出现走弱，所以就业情况并不是太好。。4月10日，就将公布美国最新cpi数据，也就是物价数据（尤其是pce核心物价数据），这个在很大程度上决定6月份是否降息。。。
我对于大宗商品“避而远之”，爱涨多少涨多少，一律不碰。。。因为世界经济整体增速不好，说明有效需求不足。。。此时冲涨，炒的就是2个概念，第一就像刚才说的“对于美债信用的恐慌”，但这玩意早就如此了，也不是这几天才让人“忧心忡忡”的。。。第二就如国内这样，炒的是‘供给限制’，这是供给端管控，并没有持续上涨的基础，何况ppi还那么差。。。
所以我就静静的看着，虽然不做有色，但心里希望有色更“妖孽些”，拉涨，继续拉涨最好。。。这样可以唤醒大部分人的“贪欲”，都去做有色板块，形成结构性行情趋势。。。在“虹吸作用”下，别的板块就会“失血”。。。比如医药啊，食饮啊，半导体啊，方便我逢低抄底。。。
酒etf今天跌了3.97%，传言高端白酒渠道库存压力较大，存在降价出货压力。。。其实茅五泸这种，主要走的就是“强复苏逻辑”，只有宏观经济走强，酒局应酬才多，那样业绩也会加速释放。。。像现在这样，房地产不行，物价走弱的，生意惨淡，商务宴请也少，基本上财报都不用看，就能猜到零售终端出货不好。。。茅台股价今天收盘价1666.66元，倒是挺吉利，但市盈率28倍，算低么？反正我不觉得。。。不用和我说什么护城河优势，算基酒数猜业绩啥的，那些我当然懂。。。但只要价格不优，一切免谈。。
投资最难的从来不是“买什么”或者“啥时候买”。。而是在看不清楚胜率的时候，管住手。。。
今年做投资注定艰难。。。原因是2个，一个中国楼市承压，经济面临转型，总量增速放缓，大概率没复苏强周期，所以即便有牛市，也是小牛，还是结构性的。。。如果点背，就继续走熊。。。而美国那边，表面说着降息是因为“通胀被抑制”，其实从来这都是借口，核心是担心经济衰退，所以降息的本质是“挽救性对冲”，否则也不用发那么多国债了吧。。。当下美股处于“绝对高位”，是存有回调风险的，而且是越降息，潜在或者突然性回调风险越大。。一旦出现回调，必然会回补本土保证金仓位，同时美元指数会拉高，甚至还会加量发债，导致美债利率也冲高，这也会促使A股出现抛压。。
所以估计今年整整1年，我都不会追高的，因为本来也涨不了多高。。。主要的机会在于超跌回调之后，进行抄底。。。在业绩验证方面，有可能年报和中报都没戏，好转的话，估计最快也要到三季报了。。。所以震荡盘整的时长，可能会超过大多数人的想象。。。底下有护盘的托底，洗筹效率其实是降低的，这会导致盘整时长拉长。。。也就是“震荡盘整”这玩意，要么通过时间换空间，要么通过空间换时间。。。不跌破沪指3000点可以的，那么就用更长的震荡时长来换。。。
所以在今年，我做好了“谨慎一年”的准备，不超跌，不恐慌，就不玩了，拿着持股吃息就是了。。。如果超跌了，崩盘了，股吧爆了，一堆人要死要活了，那么我再出来玩玩就是了。。。
