发布于: | 雪球 | 回复:7 | 喜欢:0 |
何必太在意短期得失? 招行是配股了,但是融资完能够让银行高速发展好几年,而且别老盯着利润看,应该看营收,人家把利润拿去核销贷不良,拿去加大拨备都是对银行健康有好处的,不是说只有利润才算数,利润彪的老高但是不良超高或者拨备超低都是很危险的,目前中国银行的不良率和拨贷比在国际上都算一流的。同理,兴业定增其实比招行配股还坑人,但是长期来说还是有利的。
不争论。我们用报表说话,请你用另外的方法测算招行的利润,配股增17%的股份,招行今年17%的利润增速是每股利润零增长。我们投资股票对应的是每股股份产生的利润及成长性。饼子大了,你分到的芝麻还是这么多。饼子大了,有鸟用。
利润太容易操纵了,只看利润没意义。凭良心说,招行一季报,随便找一个客观的分析师或者投资者过来评价,谁会说不好?如果你非要说不好,那你可能因为自己没有招行就鸡蛋挑骨头,那你首先就不客观。存款这种东西没有一个银行会说嫌他太多,或者故意压低存款,做银行的都知道,根本不存在这种可能性,存款上升和下滑都和银行的揽储能力紧密联系。兴业揽储能力较弱这是不争的事实。而招行营收增速这么快,几乎全是靠第一季度猛增的存款(所有股份制中增量第一),存款是立行之本,有存款才有扩张,有存款才有安全性。