脑子不能绣

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懂一点点投研

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2019年,我与价值的知与行

#2019投资总结# 做投资的这几年伊始,我可能一直太潜心于做企业研究和学习各种分析的理论,每每有人给我推荐到各种基本面优秀的企业欣喜若狂。然而直到今年,才逐渐重视起对于投资的思维理念的培养。这一年里面,我进行了大量的阅读,拜读了许名家的作品,也愈发意识到自己投资理念的匮乏,了解到...查看全文

$价投稳定组合一号(ZH1979880)$ @脑子不能绣 这个组合是我实盘的精简版本,回撤果真是对选股能力的试金石,价值的回归是必然。优秀的企业在成长,而我能做的也只是陪伴其成长,并坚持独立思考。$广州酒家(SH603043)$ $永辉超市(SH601933)$查看全文

这是家很有意思的非必需消费品但其实却是必需消费,整理了一些数据,西松屋这种与出生率倒挂的作为他山之石来看,再以我们的国情下,30倍估值都可以是标配。雪球上爱婴室关注度很低,不过我还是想抽个时间写篇文章来聊一聊她。$爱婴室(SH603214)$查看全文

$周大生(SZ002867)$ 整个疫情对全年业绩的影响不会超过10%。做了简单的推演,并且进行了最大胆的假设,一季度砍半,二季度9折,预期对2020年的利润增速影响可控在10%以内,即全年约10%左右的增长。那么这种情况下会触发股权激励约制中2020年保持15%的增长这一条件,这笔帐怎么算我认为管理层比我...查看全文

$比音勒芬(SZ002832)$ 低估值高弹性的绝对绩优公司。每个季度都能超预期,天风证券写的一手好研报。优秀[很赞]2020年度准备布局的第二家企业,坐享良性资本市场下的高弹性收益。查看全文

我常说,投资我看的是五年甚至是十年后企业的样子。我看的是资产未来价值与未来生活的匹配,而不是看未来负债当前的折现。别人看回撤是恐慌,而我看回撤幅度是对我选股能力的检验。优质的权益资产值得永远持有。$透景生命(SZ300642)$ $森马服饰(SZ002563)$ $绝味食品(SH603517)$查看全文

对于2月3日的一点点思考,我仓位也有八成要说卖掉是不会做的,而两成现金的机会怎么买我真的很纠结。每个地区的复工时间都很不一样,由于我持仓过于分散都需要重新评估,每延迟复工10天也就是损失3%的生产时间段,而随着延迟越久必然对2020年的业绩预期影响更大,业绩会伴随着市场先生给予估值的...查看全文

$福寿园(01448)$ 雪球上很多人都知道这个赛道可以长期稳定增长。难道没有人发现与其相反周期的$爱婴室(SH603214)$ 赛道也是长期无忧的嘛?好公司没人关注,真可惜。查看全文

$透景生命(SZ300642)$ 周大生就不去说了,同一时期撰文的透景生命没有周大生来的弹性大,但是逻辑很好费用先行布局未来,同样作为高确定性是我最喜欢的。便宜的时候没人愿意买,估值合理了抢着买,人性!$周大生(SZ002867)$查看全文

$周大生(SZ002867)$ 周大生的每一份投资者记录都有仔细看,对于管理层的逻辑和表达我一直也都觉得很宽很大饼,我反倒不希望好好一家深耕渠道下沉因为占比还不高的线上还是概念被炒作被投机了,但既然选择投资周大生我还是愿意相信管理层的回答和规划正如其所说的是在踏踏实实的做,是有业绩表现的...查看全文

我不懂什么山海关不关,有人不喜欢她,但我比这些人都要开心。我只懂好企业和好的管理层。半年前我只是觉得她只是好企业,现在我愈觉得她还有个良心的管理层。$三生制药(01530)$查看全文

你们说她是黄金,我说她不仅是黄金,她是珠宝是消费是龙头是低估品是太多太多,她还是太便宜了。$周大生(SZ002867)$查看全文

三季度业绩的不良情绪该告一段落了,口子窖管理层看得比较远,费用投的少但品控做得好,再好好做营销就能慢慢解决市场竞争的问题我认为不是什么大问题,口子窖值得长期关注。查看全文

$三生制药(01530)$ 2020年,我准备布局的第一家公司,三生制药!别问我为什么,很早以前我讨论过几次,现在更是到了便宜到烟蒂既视感时刻了。查看全文

回撤和修复都来的比较快,我始终相信企业的基本成长逻辑是并不会因为价格的几个小波动就会随便变化的。学会独立思考比什么都重要,抄作业和拍脑袋的思考方式已经离我远去了~$周大生(SZ002867)$查看全文

不止是$索菲亚(SZ002572)$ 啊!去年开始外资不断建仓家居三强,$尚品宅配(SZ300616)$ 也被外资越买越多,$欧派家居(SH603833)$ 买入速度没有那么快,但也买了不少,只能说索菲亚买的最多吧,也可能因为是它比较便宜吧查看全文

只要企业的逻辑没变,真正的价值只会迟到,从不会缺席。$周大生(SZ002867)$查看全文

$广州酒家(SH603043)$ 这种下跌,放在未来的慢慢长河回头来看就是个小插曲。同时,放在慢慢长河来看不投资更是悔不当初。又一个年度过去了,企业又垮了一大步,然后市值就只有119亿了吗?[大笑][大笑]查看全文

三季报没来得及写分析,我补充一点思路。每年的三季度非常重要,收入占全年比重接近50%今年Q3单季增长19.19%依然增速很快。利润端的压缩依然还是在股权激励研发等的开销,务必记住这是非经常性费用!广酒的成长逻辑并没有出现问题,利润增速与营收增速持平是迟早的事情,30倍估值是标配!$广州酒家...查看全文

永辉的规模前瞻估值到了31.5倍,家家悦的前瞻估值28.5倍,两者差距一度缩小至不到10%,原谅我又一次不懂市场先生。我认为他又犯傻了。$永辉超市(SH601933)$ $家家悦(SH603708)$查看全文

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