$特变电工(SH600089)$ 今天应该很多人博弈三季报。很多人看到通威股份三季报出来后股价大跌的情形，联想到同属多晶硅行业的特变电工，三季报必然不好，股价估计也会大跌，不如今天出来避险，等下周一大跌再买回来。

事情如果这么简单就好了。

去年三季度多晶硅均价27万，今年均价7万。通威3季度同比下降近7层。和多晶硅的价格下降幅度基本相符。那么特变电工呢？去年三季度41.5亿，今年3季度呢？

今年2季度，特变电工赚了27.5亿，是在多晶硅均价12-13万元的基础上赚到的，那么在3季度均价7万元的基础上，特变电工能赚多少呢？

新疆众合的年报已出，可大致推算出三季度煤炭有13的利润。这个就保证了特变电工3季度利润不会和通威一样，同比下降近7层了。因为41.5*0.3=12.45。那么我们假设多晶硅不赚钱，电费赚2个亿，变压器和电线电缆赚3个亿，黄金、铝材、逆变器和国内外工程赚2个亿。这样算下来也有13+2+3+2=20亿的利润。

当然上面的算法只是毛估估，如果计提大额减值，那利润减少3个亿也正常，如果多晶硅成本下降明显，那么多个3个亿的利润也很正常。

特变和通威股份不同，通威3季报出来，你不知道业绩是否真的触底了，因为你不知道多晶硅价格能跌倒何时，但是，特变不同，就像我上面毛估估的一样，我把多晶硅算成0，3季报出来，基本上就知道特变未来几年的业绩底部了。$通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$