派大星蓝

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战胜市场其实也不是很难,就是不要去追逐那些短期的利益,溺水三千,但取一瓢饮。

派大星蓝回复的提问

请详细介绍华发在珠海的土储和前景,然后你认为华发这个企业缺点和问题是什么?谢谢查看全文

他的全部讨论
2019年总结

2019年已经过去几天了,想对2019年总结一下来着,可是却懒了,就一直没做,今天,借华发发的借款公告就总结一下吧。 当然,这不是我的总结,我没啥可总结的,2019年平平庸庸,估计一直持有华发不动的都平平庸庸,我是想总结一下华发的2019年。 股价表现 股价从2018年12月28日收盘价5.85到19年12月...查看全文

回复@NANA777: 不急不急,等到了年中,你会发现即使18年开始持有茅台,收益也不过如此,18年茅台700块钱,到20年中,估计也不会超过1200,华发18年7块,到20年中可是很有可能12的,到21年呢?茅台可能还是1200,或者1300,华发15了。//@NANA777:回复@派大星蓝:2018年套到现在查看全文

相信华发会给你一个丰厚的回报,相信你的收益额不会输于别人。从华泰对华发12月的销售跟踪只有62亿来看,现在机构对华发的误解有多深。922亿的销售额,592亿的权益销售额,今天70余亿拿地,全年拿地权益金额250亿,权益土地350万平,这个成绩单还算亮眼吧。而且今年交付超预期,昨天今天四川双马又...查看全文

回复@敬畏市场1: 华发的永续债目的主要就为了报表降低资产负债率,华发这样扩张,再加同一控股公司并购导致净资产减值,从而导致资产负债率大幅攀升,没法满足国企考核,所以发永续债增加净资产从而降低资产负债率,同时也解决融资问题//@敬畏市场1:回复@派大星蓝:在这里,要跟大家说个永续债的问...查看全文

华发19年业绩亮眼,但也仅仅是前奏而已。20年才是结算的大年,18年开工的550万平都要进入结算期了,预计550亿营收。其实45亿利润是已经按销售增速大增配比费用后的结果了。20年绝大部分房企增速都要下降,因为19年销售增速下降,而且17年,18年高价拿地的项目进入结算期,大部分房企毛利要下滑。而...查看全文

看下我调整后的4季度业绩,净利润大概16.7亿,我的算法是全年业绩减去前3季度业绩,和你的17亿也相差不多。随着武汉外滩首府广州中央公园交付超预期,现在全年业绩已经指向了34亿,我觉得还是保守点,维持33亿业绩吧,其实也就是说33亿业绩确定性已经越来越强。45%同比增长,在主流地产位列前列,...查看全文

华发股份:19年业绩高增长已经锁定,20年依然高增长

华发外滩首府S1地块全部交付,货值近40亿,比先前预计的4栋楼又多了8亿货值,近8000万利润,19年33亿业绩基本已经锁定,基本同比增长45%,每股收益1.55以上。 过去几年,华发保持了快速增长,过去三年复合增长达到40%,股价因为杀估值,并未有大幅增长,但是估值现在已经杀到主流地产的低值,已经...查看全文

回复@奥斯陆录音室: 这个和港股比估值不够低是因为会计准则不一样,如果华发执行港股会计准则会怎样?到19年末有600亿预收款,加19年投资的其他公司地产项目,前瞻净利润在50亿以上,那么估值只有3倍,放港股里是不是也是低估值的?//@奥斯陆录音室:回复@乐天大宝:感觉还好吧,最近3年分红率不错,...查看全文

珠海货值,我给你分几部分说一下吧,先说下在建和竣工货值,因为珠海有大量的现房。下面这个表是2018年的在建和竣工货值。货值总共580多亿,里面有一些18年已经卖掉的,剩余大致500亿的样子,19年大概能卖了近250亿,所以,这些项目里面剩余可能还有250亿。黄色高亮区是预计19年结转之后剩余的货值...查看全文

华发股份:33亿净利润,高增长将大概率实现

年中的时候预测华发股份净利润33.5亿,后来三季报出来后,发现三费税金比例比较高,调低利润到31.4亿,但在预测说明里也说了静安府西区当时按照24亿交付估算,这个有可能超预期,现在看来,确实超预期了,西区结转在45亿左右。所以,重新调整了利润表,如下: 净利润为32.7亿,考虑到四川双马最近...查看全文

华发永续债的利率是6%,所以大概影响3.6亿利润,今年不会影响这么多,有20亿是今年上半年发行的。华发一些永续债是去年4季度发行的,所以第四季度财务费用可能还会增加。查看全文

高成长依然确定,华发股份2019年业绩推断

我在年中的时候,预测华发今年利润在33亿左右,下限值30.2亿。随着半年报和三季度报的公布,也是时候更新一下业绩推断了。 三季度报,显然可能与大家的预期有所出入,但是仔细看三季度报,发现华发前三季度税金及其附加占营业收入的9.4%,三费占10.2%,这些数据,再加上结转节奏,结转了大量少数...查看全文

回复@网事随风: 未来少数股东的利润会增加的,华发并入了很多项目,都是低权益的,比如今年并入的十字门城建只有27.5%的权益,还有鄂州梧桐湖,嘉兴天津等项目都是低权益的,而且近年新获得的项目很多权益也就50%,比如湛江,武汉的,观贤别墅,姑苏院子等,所以少数股东权益大幅增加,而这些项目...查看全文

华发股份:三季度报点评

今晚$华发股份(SH600325)$ 三季度报告出来了,三季度实现归属净利润3.46亿,与我之前预测的6.6亿相差甚远。1-9月份实现净利润17.3亿,比去年同期16.2亿增长6.8%,远低于预测值26%,在主流地产公司中,位于末流。 看到这里,可能不禁觉得,这是一份很差的三季度报,但是真是如此么?先贴上之前的预...查看全文

回复@看我真诚的眼神: 华发表面拿地不多,但是偷摸四处入股,华发不公告的,比如入股50%沈阳曹仲地块,几十万平的土地。当然,总体来说,今年拿地力度不大,但是货值还足够明年销售。这样也有助于降低金融负债率,金融负债率降低了,又有助于估值提升,对于投资者,未必是坏事。而且华发一般拿地集...查看全文

华发10月份3重利好,股价是否能涨一波?

房地产9月份销售数据略超过预期,国庆期间,房产公司销售力度加大,很多房企都取得了不错的成绩,这给房地产行业打了一剂强心剂,导致节后房地产板块涨幅比较大。 到了3季度,基本很多房产公司今年的业绩已经明了。低估值高成长是基本板上钉钉的事情了,只是行情启动问题。其实$保利地产(SH600048...查看全文

回复@可乐行者: 到21年增速就会下降,有的到20年就会增速下降,小房产公司可能会在21年开始负增长。毕竟房地产行业家数太多了。华发19年增速45%以上,20年还会保持高增长,同比40%以上,21年也会保持30%左右,22年不敢说,但近3年的净利润可以覆盖当前市值。但是规模房企在可预见的未来还是好于银...查看全文

回复@安迪的信念: 去年基数大,13.5亿可以接受,中报出来了,13.8亿的净利润,和预期差不多,多了1亿多的财务费用,永续债影响。预期销售商品收到的现金235亿,中报267亿,营业收入和预期一样,所以预收款也比预期475亿多了一些,超过了500亿,超过预期。股权投资比统计的多,所以经营性的现金净额...查看全文

中报之前谈谈华发

最近一段时期华发跌幅比较大,除去基本面改变的泰禾,华发跌幅名列前茅,只有 $荣盛发展(SZ002146)$ 能与之叫板,荣盛中报出来,没有惊喜,预收款不理想。 华发的中报猜想一下,净利润13.5-15亿,超过15亿就是大超预期了,不过感觉可能性不大;销售商品的现金流入235亿+,预收款475亿+,超过这个...查看全文

荣盛这份中报无太多亮点,但也没什么雷。1.荣盛因为6月份销售大增,达145亿,而6月份的销售很难马上收回现金,所以现金流量表中销售商品收到的现金并不多,也很正常。在收到的与经营有关的现金中有58亿的往来款项,这其实就是收回了欠款,应收账款等,以及联营公司的款项,当然同时也支付给联营公...查看全文

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