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$完美世界(SZ002624)$ 我想知道国内游戏公司估值为什么这么低。完美三七互娱等就18左右，吉比特也才21。个人觉得，电子消费提价比实体消费更不会让人敏感吧。比如游戏里面的一套皮肤从59涨到69，提价了16个点，我感觉该冲的还是会冲。而且游戏公司也不像实体公司也不存在上游厂商议价等问题。唯一的不确定性就是版号宽松与否问题，今年的政策面也大幅改善了。。而且完美世界的净利润增速这几年平均也都在2.30。今年可能30多甚至40，因为神雕和我的起源等。给18的pe真的合理吗？虽然我知道市场的抉择自由其合理性，究竟游戏公司的估值就值这么多。还是现在市场太过于盲目实体消费和科技了？有朋友指点我理解的误区吗

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清湖路小霸王2019-09-18 21:09

开玩笑吗？A股游戏股估值还低？美股上市的畅游和港股上市的IGG 4倍pe了解一下，高速成长期也就给10倍，成熟市场给游戏股就这估值，A股已经够贵了

清湖路小霸王2019-09-19 07:27

这俩都是国内公司，完美世界在美股的时候也就3-13倍的pe波动，公司嫌美股估值太低，私有化退市（退市时候8倍pe），回到A股市值连翻好几倍，解禁期一过大股东和董事长就开始减持套现割A股韭菜，吃相太难看，然后A股韭菜还喊着我们这估值好便宜，典型的被人卖了还帮人数钱。
成熟市场给游戏股估值低的根本原因不是因为不了解你，是因为游戏行业确定性差，过度依赖爆款，今年你也许靠一个游戏火爆赚10亿，明年你的游戏不火了可能就只赚1亿，跟电影公司是一样的，这跟卖食品卖药卖家电完全不一样，其实是很差的商业模式，所以给的估值低，除非你是商业垄断的腾讯或者是有强IP的暴雪

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清湖路小霸王
2019-09-18 21:09
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开玩笑吗？A股游戏股估值还低？美股上市的畅游和港股上市的IGG 4倍pe了解一下，高速成长期也就给10倍，成熟市场给游戏股就这估值，A股已经够贵了

squall2018
2019-09-18 22:15

唉，坑了个大爹，当年还在这公司呆过，虽然只呆了3天，现在想起，老板，领导确实不错，那个时候，公司还在一个小区，但是老板专门请了阿姨来给我们做饭，包中午饭的，当时，刚毕业，没工作经验，领导还是给了机会，不过那个时候，自己决定游戏，不对口，我要做javaee，要去外企，

焱雨后
2019-09-18 22:42

A股的所谓科技股互联网股的估值已经非常泡沫化。但作为完美三七迅游的估值相对说还算不高，不更高的原因：A股盛行玩讲故事股票，尤其是那些主营不高利润很低的，和那些主营没主的利润微薄的，但啥故事都能讲的，也就是所谓的垃圾。

雨落江南ing
2019-09-18 17:23

对比美股游戏公司就会发现并没有低估

Valentinojzx
2019-09-19 16:16

我没有内幕，这票懂得人自然懂它的核心竞争力，仅从技术上看只要不跌破26，27一线就没啥问题。

良旬雨
2019-09-19 09:23

游戏不可持续的

Valentinojzx
2019-09-19 08:40

如果你看好这家公司，现在估值低不正是给你低位买入的机会吗？

唐风浩浩
2019-09-18 21:51

首先，现在的a股整体估值就不高，可以看500etf的历史估值。
然后，估值20倍是个什么意思呢，就是明年你利润成长达不到20%的话你就要被市场投票抛弃了。那好，现在的游戏公司，利润增长的条件是什么，是今年有优秀吸金的作品上市吗？？并不是！今年的作品也就今年卖座，生命周期大于一年的作品是极少的，完美和37的作品大家普遍认为是1年生命周期的。所以明年要20%增长，后年也要20%成长，谈何容易啊！游戏市场现在整体收入增长也就10%左右，你想脱颖而出，腾讯网易难道不想吗？市场就这么大，你想保持长期增长很难得。

Tetra
2019-09-18 20:05

大肉都被腾讯网易吃了，国内这几家是喝汤的，还不如B站

乱选股
2019-09-18 17:54

游戏即软件，软件即科技