空中月 的讨论

这片图也许可以参考为什么下行周期库存会差这么多@以有涯求无涯

今天给中矿资源重估了一次

听话瞎说，低库存策略不影响总供需，对短期有影响，锂价都跌了一年了，还不承认供大于需的现实就是鸵鸟。

10月23日的研报是这样的，差距很大

按天风期货这预测，不容乐观

这个表格上7～10月都是供不应求，11月之后变为供大于求，可锂价跌最快的是8、9月，这是不是说明，锂价提前3个月反应？如果真是如此，那锂价下跌最快的时候可能已经过去了，现在是11月，未来三个月对应的是明年2～4月的供需预期，供大于求的情况是在边际减弱的。

刚开出来的矿需要3个月周转才能用到终端，所以最后一个季度的矿应该算到第二年。今年的供给应该是去年第四季度+今年前三季度

这个图很好，为了方便讨论用数据量化，我演算一下。以下做了假设，假设每个月用锂平均6万吨（实际是有淡旺季差别），2023年年初1月份的产业下游库存1.5个月量为9万吨。
产量：2022产量为75万吨，2023年按35%增长为101.25万吨。
需求：2022实际需求72万吨，库存9吨，加库存共81万吨。缺6万吨。
2023年实际需求按44%增长:72*1.44=103.7万吨。去库存共94.7万吨。多6.5万吨。
以上库存的数量基本决定了供需情况，如果以后大家都不用库存的话，当然从这个角度看供给确实多了。如果后面补回来库存，又因价格下跌不少大矿开始缓慢开发和释放，可能又是一轮周期的开始。这一切还需要更多的数据佐证。希望@灵眸 有更多的详细数据披露，比如每个月的供需情况、库存情况等等。$天齐锂业(SZ002466)$

周期品就这样 悲观的时候市场能杀到头皮发麻

2023年就是极限去库存的一年，接下来只要预期稍作改变，可能又开始积极备货累库存，导致供需紧张$中矿资源(SZ002738)$ $宁德时代(SZ300750)$