全指医药指数介绍及估值分析

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全指医药全称:中证全指医药卫生指数。是从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。

全指医药发布于2011年8月2日,基日定在2004年12月31日,基点1000点。目前有178家公司,就是说该指数基本涵盖了A股所有的医药上市公司。现滚动市盈率38.53倍,市净率4.38倍。截止今日收盘价(全收益)10615.07点,年化收益率21.27%。

全指医药以自由流通市值作为加权依据,现十大权重股如下图所示。相对中证医药指数而言,全指医药的权重更为分散,单一权重占比更小。

估值方面,现有估值数据起始于2011年8月,以月为单位;全指医药最小PE 25.06倍,出现在2012年1月,最小 PB 3.22倍,出现在2012年11月,PE和PB的最小值出现不同步,挺有意思的现象。最大PE 66.6倍,出现在2015年5月,最大PB 7.55倍,和最大PE值出现在同一月份。

历史估值和ROE走势如下:



全指医药的盈利能力也在历史低位徘徊,而估值还在半山腰。由于全指医药的编选方法中有这一条:剔除成交金额排名后10%以及累计总市值占比达到 98% 以后的股票,就是说全市场流动性不佳和最小市值的公司不会出现在该指数里。由于样本包含全市场的医药公司,每一家市值权重占比有限,因此,全指医药的成长就只能靠自身的盈利内生性增长,IPO带动的外部性增长几乎不会给指数成长多少帮助。


总结:

参照历史估值数据,全指医药的最小PE10%区间位于25.06-29.13倍,最小10%PB区间位于3.22-3.57。最小20%PE区间位于25.06-30.6倍,最小20%PB区间位于3.22-3.98倍。目前指数的盈利能力ROE在最小10%区间内,但估值确在中值附近,该指数值得投资的机会还未到,继续等待为好。

$全指医药(SH000991)$ 

全部讨论

变富一次2017-09-08 21:57

全指医药

skycliff2017-07-26 11:42

收藏了

驱魔神探2017-07-24 19:36

wind

憨憨的宝哥2017-07-24 17:49

您好,请问全指医药指数的历史估值pe,pb在那里差呀。

先谢谢您!

等恒守璞2017-03-20 18:21

【全指医药指数介绍及估值分析】学习了,谢谢

低调的老邓2017-03-19 01:24

作一个横向比较吧,跟全指或hs300的估值比的大小。全指医药没到底部区域,整个市场也没有,这样的话就没法玩了。

蓝色飘风2017-03-18 22:14

中药股的整体业绩拐点到了吗?有几家中药股业绩差不多百分之五左右增长了呢。还有中医药发展规划和老龄化来临。个人感觉拐点到了

驱魔神探2017-03-18 17:23

8.83倍

上善山水2017-03-18 16:03

这是个很好的问题!既然你能提出来,你自己回答吧。