如果年轻人不是996,他愿意自己买菜做饭或者开车出去吃吗?
从单季度看,第四季度往往是美团各项业务的淡季,但公司的业绩依然取得了大幅度地增长,全面超越市场预期。2023Q4,美团营收737亿元,同比增长22.6%,经调整净利润43.7亿元,同比增长427.6%,核心本地商业和新业务营收均取得了同比两位数以上的增长,即便是仍处于亏损的新业务,其经营亏损降幅也比预期更多。
从年度看,美团的这份业绩更是亮眼。美团全年营收2767亿元,同比增长26%;核心本地商业和新业务的营收增速分别达到了28%和18%,且核心本地商业的经营利润增速超越营收,达到了31.2%,也让美团2023全年的净利润和经调整净利润分别达到139亿和233亿元,前者大幅扭亏为盈,后者的同比增速高达822.5%
值得一提的是,全年美团的经营性现金流达到了405亿元,同比大幅提升了355.1%,远超同期公司的净利润和经调整净利润,这说明美团的经营水平是相当优势的。因此,这份财报体现出的多个关键数据指标,都明确地向外界释放了一个信号:
美团的护城河相当坚挺,应对竞争游刃有余。
而这个“护城河”,就是美团凭借即时配送能力,在消费者心中建立的坚固心智。2023Q4和全年,美团的即时配送交易笔数分别为60亿和219亿,分别同比增加25.2%和23.9%,外卖年度活跃商户数再创新高,中高频用户群体的规模及其购买频次稳步提升。
想吃什么,上美团外卖点餐就能送到家,这样的用户心智会逐渐迁移到所有商品上,从“外卖到家”到“万物到家”,成为越来越多人“高确定性”的新生活方式。2023年,美团闪购连接数百万本地零售商、品牌与数亿消费者,订单量同比增长超过40%,即时零售已经呈现出了全品类、全地域、全场景繁荣态势。
而强大的即时配送能力带来的另一个优势,就是“到家”和“到店”这两个往往会被认为相互抵消的业务板块,形成了协同增长的效应,而核心就是美团对商家全面的赋能。
我们已经观察到了一些有趣的消费现象:消费者在家里通过美团的算法推荐点到好吃的外卖,然后在下次出门的时候,倾向于去店里品尝,并使用大众点评买券、结账。在这样的消费行为闭环中,美团起到了关键的枢纽作用,让用户在美团生态里找吃的、找住的,即便去其他城市旅游,美团依然是用户的首选。
这种由强大的即时配送能力所带来的两大优势,是美团护城河的根源所在,放眼望去,没有谁能赶得上。因此,在消费环境进一步复苏,消费场景拓展进一步多元化的2024年,能够抓住最大那波红利的,还会是美团。
当然,在港股仍未走出熊市的当下,一众投资者仍然对高股息和低估值的策略痴迷,纵然如美团一样的公司在持续改善经营效率和盈利能力,“恐高”成为了投资者心中挥之不去的阴影。但我想说,美团在港股是一个稀缺的存在,不同于其他科技股,这是一个拥有绝对市场地位和社会责任的企业,理应有一些耐心和等待,所谓的市盈率不过是一个世俗的标准,企业的发展确是实实在在的。
你看,年轻人的一日三餐越来越离不开美团。$美团-W(03690)$
声明:本文仅用于学习和交流,不构成投资建议。
当然,在港股仍未走出熊市的当下,一众投资者仍然对高股息和低估值的策略痴迷,纵然如美团一样的公司在持续改善经营效率和盈利能力,“恐高”成为了投资者心中挥之不去的阴影。但我想说,美团在港股是一个稀缺的存在,不同于其他科技股,这是一个拥有绝对市场地位和社会责任的企业,理应有一些耐心和等待,所谓的市盈率不过是一个世俗的标准,企业的发展确是实实在在的。
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美团也出海吧,东南亚,拉美比较合适
美团有不足的地方吗