陈皮财经

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看破,那就也说破吧。从业经年,隐于幕后,忙于政策制定,时有所悟。不同专业文章可见于各自媒体平台:陈皮财经。

他的全部讨论

A股白酒股息率格局改变,茅台3万亿后反而更显相对价值?

@今日话题
进入2021年后,白酒板块持续发力,资本化趋势越来越强,带动猪肉、食品等消费板块整体股价又上了一个新台阶,使前期怀疑机构报团抢跑的人重新回到报团的思维轨道上来。很多人不由发问,白马龙头还能涨到什么程度?而白酒板块又是A股蓝筹和指标股的一个缩影,也是2017年后A股展现出...

7月22日:指数与企业股息率的匹配

$工商银行(01398)$ $杭叉集团(SH603298)$ $口子窖(SH603589)$
拉长时间段看,上证指数与经济面的差距其实并没有那么大。总量指标的增长可以有两个因素产生,一个是组成总量的个体的数量增长,另一个是每个个体的增大,上市公司不是企业整体,它是企业中很小的一部分。GDP和企业个体的净利润毕...

6月21日:上证指数与企业股息率的匹配

$深南电路(SZ002916)$ $杭叉集团(SH603298)$ $工商银行(01398)$
拉长时间段看,上证指数与经济面的差距其实并没有那么大。总量指标的增长可以有两个因素产生,一个是组成总量的个体的数量增长,另一个是每个个体的增大,上市公司不是企业整体,它是企业中很小的一部分。GDP和企业个体的净利润...

6月14日:规则远远超过大多数比较技术层次的东西

$杭叉集团(SH603298)$ $口子窖(SH603589)$ $深南电路(SZ002916)$
大多数投机者遇到的麻烦是,由于内心的一些执念儿犹豫不决,或者没有足够的勇气,导致在应该平仓的时候平仓,会眼睁睁地看着市场朝着不利的方向变动很多个百分点。很多人会想,当看见一个危险信号的时候,就躲开。几天或一段时...

6月12日:中级行情的条件还是具备的

$杭叉集团(SH603298)$ $深南电路(SZ002916)$ $口子窖(SH603589)$
从货币供给看,虽然美联储在加息紧缩,但全球总体上还是扩张的货币政策,也实行了扩张的财政政策,为了促进经济恢复和增长。市场流动性总体上是充足,至于资金在哪里那是另一回事。明显,资本市场比实体企业风险是低一些,所以...

6月3日:数字构成的图形和趋势总是重复出现

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市场是有规律的,所以那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现。但是这个规律性根本原因是在于不变的人性,人们总是克服不了自己对投资的贪心和恐惧,也就会总按相同的方法重复自己的行为。有句比较有名的话,就是:华...

5月31日:金融的终极是数学

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美资本市场有三位公认的投资大拿,巴菲特、索罗斯和西蒙斯,三个人所秉持的信条各不相同,大家熟知巴菲特的价值投资,也知道索罗斯的对冲哲学,但是要讲技术含量,当属刚去世的西蒙斯,比较高深的量化投资典范。西蒙斯知名度不...

5月29日:AI的方向选择与制造业市场

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AI的核心还是逃脱不了芯片,这个行业的领头羊英伟达股价已经突破了1000美元大关,总市值大致2.5万亿美元。目前,再加上苹果和META,三家科技股大市值企业基本就是A股的总市值。
对于AI,这个现象折射几点:一是大型科技公...

5月27日:周期总是螺旋式上升

$杭叉集团(SH603298)$ $三雄极光(SZ300625)$ $工商银行(01398)$
每一次熊市的时候都会导致很多人怀疑趋势,但是这只是情绪原因,并不是经济规律,回顾历史,无论如何,总在上升,只不过阶段性会有市场内在的因素在自我调整。比如创业板,创业板当初第一批公司有28家,开板第二天有27家跌停,...

4月24日:白酒板块仍然是现金回报的优选配置

$杭叉集团(SH603298)$ $三雄极光(SZ300625)$ $工商银行(01398)$
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦最近为多档日元债券交易定价,共筹集2633亿日元。日本虽然已经结束负利率政策,但是当下的利率还是全球最低的,在这个位置去发债,肯定想买日元资产,之前很多人还看不懂,现在应该是比较明白了。不...

4月22日:储蓄走向权益性投资的时间点

$杭叉集团(SH603298)$ $工商银行(01398)$ $三雄极光(SZ300625)$
全球市场看,今年一季度ipo募集资金量第一第二是纽交所和纳斯达克,第三瑞士,第四印度,上交所排和深交所分别排第五和第七,港交所排第十,融资速度有所放缓,过去沪深交易所在这个榜单都是全球领先,A股到了五千支量级的规模...

4月19日:财富的代际交接与资金运作

$杭叉集团(SH603298)$ $工商银行(01398)$ $柳工(SZ000528)$
经济发展40年,实际上已经到了代际转换的时候了,算起来,40年前如果20岁,现在也60多岁了,先富起来的人该到了交班下一代的时候了。这个时候有了几个选项:
第一类是最常规认识的渠道,一是把钱存在银行,让孩子吃利息,优点是...

4月17日:卡洛塔·佩雷斯的科技周期理论

$杭叉集团(SH603298)$ $工商银行(01398)$ $柳工(SZ000528)$
谈论创新经济学,不得不提及CarlotaPerez卡洛塔·佩雷斯的科技周期理论,这个理论认为科技创新为社会带来实际收益需经历两大周期和4个小阶段,其中大周期分为导入期和展开期。我们只看导入期,导入期意味着科技已确立并在某一行业...

4月15日:什么样的权益性投资比储蓄更有吸引力

$杭叉集团(SH603298)$ $柳工(SZ000528)$ $工商银行(01398)$
2007年和2014-2015的牛市实际上是股民的存款大量涌入股市形成的,相对于房地产,股市资金门槛还是低,当有赚钱效应时,就会有大量的跟盘,并形成货币发行、储蓄、股票和房地产的闭环循环。
目前,资金形态与之前还是有所差别,...

4月12日:现代科学发展的布什信条

$杭叉集团(SH603298)$ $柳工(SZ000528)$ $工商银行(01398)$
现代科学的发展,包含着三个方面:基础研究、应用研究、市场化。罗斯福曾经让物理学家范内瓦·布什制定科技政策,布什提出一个“布什信条”,以说服国会和政府持续庞大的对基础研究的资助计划。这个信条就是不以应用为目的,在此引...

4月10日:欧美利率近于0,为什么债务成本仍在10%

$杭叉集团(SH603298)$ $柳工(SZ000528)$ $工商银行(01398)$
有这样两个截然相反的问题,一个是借款人在支付15%甚至25%的年化利率之后,还能持续地赚钱吗?另一个是同样的问题,但是从对方为出发点来看的,就是在违约率和高营运费用的情况下,如果把利率降到15%或者25%以下,出借方还能持续发...

讨论

4月1日:庞大的体量,时间换空间
趋势和问题最好的依据其实就是分析数据,网上有一些统计,关于近两个月的涨停家数的变化,能够看出先扬后抑,而点位始终保持在3000点附近,这其中两行和石油发挥了巨大的稳定器作用,也就是超级指标股的力量,所以指数的计算方法也是双刃剑,上涨时难,跌也难...

3月18日:上半年时间节点的到来

$杭叉集团(SH603298)$ $工商银行(01398)$ $证券ETF(SZ159841)$
从市场统计看,涨停和上涨家数在逐日下降,这个代表不了趋势,但是可以代表技术性调整的时间点。一般从K线技术上讲,需要有一个回踏过程,如果回踏高于之前的低点,就算立住了,均线形态也会随之改变,由左侧变成了右测,如果回...

3月13日:高股息是趋势

$福昕软件(SH688095)$ $杭叉集团(SH603298)$ $证券ETF(SZ159841)$
实际上,2月份已经有20多家股价刷新纪录,例如神华、陕西煤业等煤炭股,山东高速、宁沪高速等高速公路股,长江电力、川投能源等水电股,中行、农行等银行股,以及部分医药股和家电股。这些公司共性就是“低估值+高股息”,具...

3月8日:买基金的三个前提问题

$工商银行(01398)$ $杭叉集团(SH603298)$ $证券ETF(SZ159841)$
市场上机构管理资金的规模越来越大,由于基金的价格很低,一般都是个位数,三两块钱,所以吸引了很多有意愿投资股票的人买了基金,认为机构比自己更专业,应该能够更好地控制风险。但是,在买基金时,虽然每个人都会反复比较和考...

3月6日:日经指数的行情

$杭叉集团(SH603298)$ $证券ETF(SZ159841)$ $工商银行(01398)$
从国际资本市场看,美国最新cpi数据打击了降息预期,目前认为预期仍不明朗,利率料将在更长时间内将保持在较高水平,因为通胀居高不下是美股最大的担忧,美联储关注的是扣除住房的核心服务业,该行业的通胀是上升的,从1月1日开...