年初写过一个观点，大概意思是这一次去杠杆的过程，可能是一代人的痛，这个持续的时间可能会比大家想的要长。所以今年年初，主要配置了两个方向，性价比消费，灾后的教育，总觉得再省不能省教育。但是截止目前，这两个方向在正常波动范围，至少股价并没有出色的表现，但也没有崩，再等等看。

如果越来越多有业绩和有逻辑的好公司都开始按照鬼故事定价，那我们就该冷静下来去分析和判断这个经济周期中真的存在那么多的魑魅魍魉吗？有没有其实是“咕咚来了”的那种情况正在发生？

我担心的是目前的变化只是开始，没有看到支撑内需的逻辑，人口和收入预期都是越来越差

消费行业从乐观到极度悲观用了三年，现在钟摆到另一个极点了，有的消费股股息都快接近周期股了，现在很可能是一个布局的好时期。

懂了，上次提示后半年见顶，这次半年见底

年初写过一个观点，大概意思是这一次去杠杆的过程，可能是一代人的痛，这个持续的时间可能会比大家想的要长。所以今年年初，主要配置了两个方向，性价比消费，灾后的教育，总觉得再省不能省教育。但是截止目前，这两个方向在正常波动范围，至少股价并没有出色的表现，但也没有崩，再等等看。

消费行业从乐观到极度悲观用了三年，现在钟摆到另一个极点了，有的消费股股息都快接近周期股了，现在很可能是一个布局的好时期。

如果越来越多有业绩和有逻辑的好公司都开始按照鬼故事定价，那我们就该冷静下来去分析和判断这个经济周期中真的存在那么多的魑魅魍魉吗？有没有其实是“咕咚来了”的那种情况正在发生？

我担心的是目前的变化只是开始，没有看到支撑内需的逻辑，人口和收入预期都是越来越差

想比之内需，分配问题还是需要尽快解决。

乐观的来说，现在是什么情况？

懂了，上次提示后半年见顶，这次半年见底

不看宏观只看公司行业会更清晰

内需差打击最严重的应该是商场，身边女士买衣服频率肉眼可见的大幅减少了

消费的机会往往在绝望的恐慌中