用政府赤字的方式补贴企业和个人，以应对高利率对消费和投资的伤害，如果没有技术进步带来的效率快速提升，这属于拽着自己头发上天，所以ai必须得行。

美股市场很大，可以同时包容各种风格，类似港股的烟蒂估值都有，只是我们覆盖很有限罢了。

他是不懂科技股吧，这几家才是相对泡沫小的，其中有几家估值很合理。

保守点，就当AI给公司业绩增速到来2-5%的正面影响好了，这个问题就不是问题了。

不知国外客户如何，国内客户存在这样一个问题，着急忙慌地买了一堆卡，现在不知道拿来干啥了

“在政府的财政纪律上”是什么意思？

霍华德·马克斯：如果我们把美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta和特斯拉）去除的话，美国其他的股票市场还是很有吸引力的，很难称之为“过热”。

保守点，就当AI给公司业绩增速到来2-5%的正面影响好了，这个问题就不是问题了。

连苹果都杀进ai了可能那边确实突飞猛进了技术

英伟达的逻辑也许还有两个风险点: 一是假如最后大模型公司结束竞争只剩下一两家巨头，英伟达的买家可能也就剩下这一两家；二是大模型训练和大模型使用对芯片的需求量也不一样，如果大模型存在一个能力天花板（目前有一派专家执此观点），在那个天花板到来之后，对芯片的需求也会下降。

不知国外客户如何，国内客户存在这样一个问题，着急忙慌地买了一堆卡，现在不知道拿来干啥了

太平洋两边，一边是财政太激进，一边是财政太保守

就是AI商业逻辑还没有形成闭环，应用端还没有创造多少价值，有风险的。

之前跟你一样的看法，但最近看了一些国外博主发的ai视频，我觉得ai的终端需求不会是问题，真的很惊艳。

长期通货膨胀社会的好企业业绩有持续强化，再叠加回购减少股本，似乎像永动机一样。