21年通策还有过腰斩到200又翻倍回400的过程呢。其实当时很多业绩增速已经有点miss了
贵州茅台市值是2.12万亿 2023年净利润是735亿
哪个更贵?上过小学的都计算得出来。
市场煤价还高过长协价那么多,除非供需预期让煤炭股东相信煤价会大跌,不然至少我是不卖的。所以吴总说今年煤价会跌很多这个结论怎么来的?而且现在除了神华估值略高点,其他煤炭股的 pe 也不高,鲜有 10 倍以上的,业绩跌一点 6-7pe 变成 8-9, 也还撑得住,除非继续杀业绩。但我也同意涨到现在是影响了些赔率了,不过我觉得还是值的
2PB买煤炭股图啥呢
最新报团股而已。以前是白酒,新能源,白马蓝筹股
中国的煤炭和石油近期的强势是避险的逻辑。如果战争、郑侧、疫情、通缩反反复复,乃至升级,这个避险逻辑就更顺理成章了。一定程度上,这是long volatility ,而且中美脱钩愈演愈烈的情况下,这个逻辑很难证伪。
这不是简单的微观层面、短期层面的商品价格的问题。
资金深度介入,不那么容易离场
有没有可能23年与22年相比煤价跌,业绩掉,股息率掉本来就是预期之中的事,如果当时估值的平均基数都是拿22年的情况估,那股价都得再翻一倍... 22年的情况本来就是顶峰了,哪怕投资煤炭的都不认为这可持续
煤价虽然从超高位跌下来不少,但是和几年前相比也是很高很高的位置,足够时间的下跌才能确认煤价中枢永久性提高了。同时宏观利率下跌和白马基本面恶化迎来了红利的戴维斯双击。
现在煤炭股要择优选择,有的确实不值得再拿着了。但是,有的煤电一体化,有的低成本高热值,有的破净边缘且有增量,再叠加充足的现金流和尚可的分红。我觉得拿着没问题啊(只不过确实要降低未来的收益期望值)。。
其他是博弈,煤炭是真的在赚大钱