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为什么不少A股量化会离开roe,股东回报,单看pb的历史估值分位做决策呢?我经历了15年开始一些股东回报不足的小盘港股pb从1到0.1的过程,其中一些标的我还在投资的懵懂期持有过,只是回眸都让人后怕。

精彩讨论

山行02-21 00:23

因为单看pb对他们粪坑蝶泳最有利啊

静待花开十八载02-21 08:15

这种策略在过去的A股一直都很奏效,量化基金又恰好把市场的这种所谓有效性演绎到极致,给人一种可以持续的错觉。我也是庆幸前年开始做港股,才意识到这里的重大潜在风险。
最近也一直在思考,对于我们A股这么一个周期性和波动性都远大于美股的市场,量化到底能不能有超额?

nmtee02-21 02:03

又不是自己的钱

来看看热闹02-21 01:39

因为很多量化策略选股的标准就是过去这种策略涨得好,到后期不可避免的拥挤集中

value85302-21 09:43

他们的关注点可能不太一样。您更加关注(FCF)、无形资产,但是P/B比率,对于那些收入不稳定自由现金流存在周期性波动、周期性明显的股票,比如像BHP这样的原材料类股票。在确认公司不破产的情况下,P/B比率结合其他指标可以提供一定的辅助参考。
然而,P/B比率本身会计法则上就是错误的,最重要的是,资产端的价值无法确定。例如,应收账款的回收、存货的减值,以及每年进行的股权金融资产和投资地产的重估都可能导致资产价值的高估。此外,像钻井平台这样的固定资产如果无法出租,其价值也会被高估。

全部讨论

02-21 07:19

可能他们赌博的时候,用的不是自己的钱

02-21 06:43

z

其实这波盈利因子在小盘下跌里没什么表现,市值因子完全主导

02-21 04:09

过拟合

大a除非是负债重,不太容易干到0.1pb

不是还有 基于历史数据无脑微盘股少风控的大哥吗

02-21 00:57

赌博筹码谈什么价值

02-21 00:55

好奇相同风格的量化盘相遇会怎样,1干到0.1要多长时间?

02-21 00:43

因为策略在A股有效吧