量化只是一个工具,并不是投资方法,量化可以用在价值投资,可以用在趋势投机,可以用在套利上。用计算器计算可以是量化,用Excel计算也可以是量化,计算机编程计算也是。所以格雷厄姆是做量化的先驱,负债平衡就是量化用在价值投资。
利用公司的经营数据、财务数据,评估公司的经营状况、资产价值和投资价值,是目前最主流的投资方法。证券市场的业绩基准指数,就是一个典型的量化产品。在这个分支里面,计算机的主要作用是提高统计的效率和质量。
找出市场上各种金融产品的定价Bug,修复这个Bug,被称为套利。这个是“量化投资”里最诱人的一个分支,为什么说它诱人,是因为这个方法可以让投资者规避它厌恶的东西:波动。很多公司利用这个方法,创造了最完美的收益曲线,但也曾经遭遇过最惨淡的失败。在这个分支里面,计算机的统计、执行能力,从核武器变成了常规武器。没有这个能力的人基本上不要搞了。格雷扼姆、巴菲特早期都是搞这个的,但当时计算机还没有投入使用,他们的工具是穆迪手册和纸笔。
当然,目前还有一个分支,是想从资本市场的现象(比如交易数据、股价涨跌)里面寻找规律,找到一劳永逸的获利办法。这个也很有诱惑力。但这个行业从业人员通常要面临的一个困惑是,一个策略,好象“回测”的时候很有效,投入实际应用的时候不一定有效;或者一段时间内有效,过一段时间内又无效了。估计楼主所说的“量化”主要是这个分支吧。
我觉得,任何单一因素,和股价的关系,都是或然的。//@不明真相的群众:回复@八格小张:在我看来,投资都是量化的。《证券分析》是量化投资的鼻祖。
请参考:网页链接
@不明真相的群众[¥6.00] 方丈你好,能否帮忙推荐几本有关量化投资的书,在此谢过!最好是入门级,进阶级,深入级各一本。看的对象是:我们老板,数学系➕MBA。主要是想试试能不能利用人工智能➕大数据➕量化投资,做一些东西出来。再次感谢
量化只是一个工具,并不是投资方法,量化可以用在价值投资,可以用在趋势投机,可以用在套利上。用计算器计算可以是量化,用Excel计算也可以是量化,计算机编程计算也是。所以格雷厄姆是做量化的先驱,负债平衡就是量化用在价值投资。