新能源车渗透率的上升斜率可能正在逐步见顶。
为什么新能源车的渗透率曲线不能和智能手机比较？
（1）智能手机是颠覆性的，而新能源车不是。新能源车能做到的事情，燃油车加把劲其实基本都可以做到，燃油车部分领域优于新能源车。
（2）新能源车短期难以撼动燃油车在C级及以上豪华车层面的优势。
（3）汽车的更换成本明显高于手机。
（4）电池成本可能一定程度上会限制新能车在10-20万价格区间车型的渗透 。
（5）地域、气候的限制因素，以及基础设施缺乏的区域。
20221204
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20220905：《秋季总结与未来展望——随笔0905》
“新能源板块估值和业绩增速的中长期大顶可能已经确定。中下游产能的快速投放（5-10倍量级）叠加需求的逐步回落，最快就可能发生在今年年末”
20221114：《关于复苏预期和产业赛道——随笔1114》
“在这种替换的逻辑下，叠加资本回报率和融资成本低的国内环境，原有资本和新进入的资本会使得行业在2-3年（大约是一轮产能投放周期）的时间内快速内卷化、周期化、并走向产能过剩。”