更大的可能性是,这些人@青侨阳光 @黄建平 @葛兰 根本不懂投资啊,连定价都不懂怎么投资,医药需要根据管线情况倒推现金流,并加总跟目前的市值进行对比,我在2021年开了个组合来投港股创新药,算来算去都觉得这批公司普遍严重高估,就把组合关了,但是我看这几个货还在重仓持有,说明是几个跟着行业指数波动的韭菜嘛,没有投资研究能力和资产定价能力,回头看看,还真是大韭菜。
为什么这样说呢,拿一个医药私募做例子,过去4年从赚几倍到亏损,公司还是这几个,研究也没怎么变,研究也很深入,但一切就是基于利率市场上的变化。
涨起来的时候,是2020年的环境和事件,和他的研究无关。
跌起来的时候,是2021-2023年的环境和事件,和他的研究也没关。
很多时候,外部因素的情绪远大于研究本身,这个时候,用常识替代深研,才能不陷于偏执。
同理,这三年熊市里逆势赚钱的人,事实上也不是基于他们个人实力因素,而是事件因素推动占了大比例,如果没发生这些事件,他们光靠研究公司,收益会远不如现实。不然很难解释他们很大一部分,2019-2020年没赚钱的。
跟个人屁股关系挺大