除了吉比特,我没见过第二家游戏公司合同负债可以递延超过半年的,顶多1个季度就吃完
仔细看了一下报告
1、第一,taptap不值钱
2、麦芬国服、台服一波流,今年会有些贡献,明年很少
3、麦芬国际服会扑街
4、其它老游戏不值钱,自研会扑街
最终今年收入58亿、7亿左右利润;明年46亿收入,4亿利润
假如明年真的46亿收入、4亿利润,那么高盛的报告和今天的大跌是有道理的
但是稍微想下会知道,即使假设后面的自研全部扑街,因为:
1、麦芬国际服的收入和利润大头会在明年(今年下半年上线+递延)
2、光taptap明年就不止4亿利润了
我之前的观点是明年收入、利润会比今年还多
26年如果没有新游戏跑出来,游戏分部收入、利润会下滑,taptap端还是会有不错的增长,所以要看当时的市值和估值水平
那到不是,这类游戏会有巅峰期
但不是过了巅峰期就没多少贡献
因为巅峰期基数高
比如说三谋,首月7-8亿,就算3个月后稳定下来,一个月2亿左右,去掉前面三个月的后面一年也有24亿左右
然后前期流水高的时候买量多,可能还亏钱,后面买量少贡献利润
高盛自己都写了韩服麦芬上线的上行风险,感觉它说的明年利润下降是在日韩服今年不上线的基础上的。但就心动目前的安排来看,下半年很大概率上麦芬国际服,拿个类似菇勇者的成绩就能让明年利润的收入更上一层楼。
$心动公司(02400)$ 我看涨到200亿,他给我砸到70亿,这就是现实,股价波动资金说的算,特别是港股空头随便一个研报直接开干
腾讯的海外 supercell 游戏似乎递延半年,q1 海外流水+40% 收入才增+3%