猪肉是个普通商品,出清之后好不了几年又是一堆养猪的冒出来了,我之前就谈过,很多生意实际上是被迫加入竞争,养猪养牛快递服务都是这样的类型。
巴哥早就说过了,股价和利润增速没有必然关联,有的时候利润增速越快,股价反而跌的越多,因为你增长越快后面的危机就越大,只有平稳的增长才是最舒服的状态,股价看的是未来的预期,预期才是最关键的因素。
白酒股的关键变量在于未来3—5年的稳定性,这个是最难估计的,我一直都比较保守,早几年前我就认为高增长不可持续,但是5%—10%左右增速还是有机会的。
最后谈谈五粮液,五粮液这个位置,就算今年利润不增长也可以支撑当前的股价,实际上就算未来两年利润下滑至250亿,假定分红提高至70%,股息也有3%,所以目前五粮液的股价存在一些安全边际,再往下跌的空间不会太大,机会就更好了,当然如果250亿利润都保不住,那一定他大哥茅台崩盘了,届时所有白酒股短期都没有希望了,没有办法我们只能做好应对就行了。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
洋河竞争优势不明显,未来几年估计很难,利润很有可能下滑,你最好按照80亿的保守利润计算估值比较合适,估值是需要看动态的,而不是看着静态利润天天按计算器,计算器按破了也没有用。$洋河股份(SZ002304)$
白酒现在最大的问题是库存,茅台早就意识到了,谁也不知道市场上有多少没喝的茅台酒,19年茅台就努力推动普通人平价拿茅台,京东拼多多阿里的定期线上抢购,普通人拿酒一是库存分散,二是容易喝掉消化,结果这个渠道还是被拐到酒贩子手里,今年茅台推出的100ml装,也是这个意思,所以白酒未来是什么样的稳定格局,现在都判断不了,总之最明显的一点就是这种增长肯定不是能持续的
五粮液不知道,茅台的终端价格已经有些撑不住了。白酒本来没有周期,炒的人多了,也能炒成周期股。高端白酒刚刚走过一轮大的景气周期,这一幕似曾相识,且行且珍惜$贵州茅台(SH600519)$
巴哥 既然不看好消费白酒 为什么要买五粮液呢
五粮液不知道,茅台的终端价格已经有些撑不住了。白酒本来没有周期,炒的人多了,也能炒成周期股。高端白酒刚刚走过一轮大的景气周期,这一幕似曾相识,且行且珍惜$贵州茅台(SH600519)$
白酒现在最大的问题是库存,茅台早就意识到了,谁也不知道市场上有多少没喝的茅台酒,19年茅台就努力推动普通人平价拿茅台,京东拼多多阿里的定期线上抢购,普通人拿酒一是库存分散,二是容易喝掉消化,结果这个渠道还是被拐到酒贩子手里,今年茅台推出的100ml装,也是这个意思,所以白酒未来是什么样的稳定格局,现在都判断不了,总之最明显的一点就是这种增长肯定不是能持续的
我要喝茅台,赶紧价格跌到200块一瓶吧,天天喝茅台,此生足矣…
你放心,财报是滞后的,而且利润是可以调节的,实际增长个毛线,市场先生的反应是对的,不要认为市场错了,股价就反映了未来的业绩
3%的股息支撑不住现在的股价,如果增速下滑,股价就得崩。
消费股弱 股价低 不正是买入的好时候么
经常看您的帖子,发现一个规律,您基本上每个帖子中一定会有一句:“八哥早就说过了”🤔。
掼蛋改变白酒行业逻辑,您怎么看