| 发布于: | 雪球 | 回复：83 | 喜欢：79 |
不急，慢工出细活，淮北矿业之前的50万吨甲醇项目投产后，在2022年化工建设工程质量评价中就获得了全国化工行业工程质量建设的最高荣誉——5A级优质精品工程。
目前后段的无水乙醇项目在2023年12月28日已经进入试生产阶段，预计试生产阶段需要5个月左右。
根据目前乙醇和原材料市场价格测算，毛利率在30%左右。
此外，碳鑫科技年产20 万吨 EVA 项目/碳鑫科技年产18万吨碳酸乙烯酯项目已经通过可研评审。
高纯氢项目已经投产。
至于那些非煤矿山，毛利60%+，比挖煤的毛利还高。[大笑]
$淮北矿业(SH600985)$
乙醇项目也是淮北未来利润增长点之一。参考了一些可比公司，也和公司反复交流了一下。按照华东当前无水乙醇含税7300元价格和现在的煤价，淮北乙醇项目吨税前利润应当在2000元（有一些保留）
不过利润呈现需要时间。开始阶段达产爬坡，而且有不良率，所以成本会高许多。估计24年会有利润贡献，但是无法达到上面的吨利润水平。
另外，公司部分无水乙醇希望进入安徽车用燃料市场。但是需要产品稳定生产后，才可以去认证。所以也需要时间。
我们建议公司在季度经营数据中，就无水乙醇和其他矿石产品单独列示披露，这样可以突出煤炭产品之外的增长点。公司说也有这样的考虑。值得期待。
最后，公司其他矿石产品在24年有相当规模的投产。但是当前信息少，还没有测算。这部分利润希望等到公司更多披露后，也希望能估算一下。感觉也有个把亿的额外利润贡献。
教授说的对，公公最大特点是保守＋认错。表面上他是持股守息求大跌，暗地里人家是等待过激跑得快。公公随时准备动态平衡，用涨高了的已变成不太高息的高息股，去换成还没涨的未来稳定高息股。至于分红（再投），至少现在看那个不是最重要的。