港股估值时会按照归母净利润或核心净利润计算,如果有大额应收账款减值,核心利润估计会下降到30亿甚至更低(虽然真实利润会比这个高),市场就会按照30亿给估值,到时候没地方说理去。
$碧桂园服务(06098)$ 1、碧桂园服务还有两个大的风险因素没有出清,一个是地产爆掉后,这个影响还没充分体现到业绩中去;另一个就是收购的后遗症还没完全解决,所以它的财务面临大洗澡和瘦身的过程,真实的业绩要等这两个因素的影响消化后才能看到。此外,碧桂园当前的估值理论上还有下行空间,碧...