| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：15 |
宏观品种都看出来下行了，还抱团买高位的煤炭与黄金有色“避险”，看着的，“避险”避到真正的雷上。先杀情绪，再杀业绩与估值，有色不说了，强周期传统资源品种5PB纯属扯谈，而煤炭股现在的PB对比前几年，都能轻松打3折的。
黑色系其实是超高波动品种。焦煤价格这两年跌的距离高点还剩三分之一，所以为啥神华连续5个季度业绩下降，板块里有些品种雷的没边了。至于为啥那么惨，因为地产下行，最受影响的就是钢铁水泥这些高耗能的，现在钢企亏傻了，3000多的螺纹纯粹是成本端铁矿拖着。一旦螺纹与铁矿继续下行，煤企将会批量亏损，甚至神华都逃不过，这点看看当初15年就知道了。
嗯，这种强周期当成长股和稳定收息股，我也是服了， 煤炭的市净率已经是10年新高了， 一堆用储量来估值的论调又出现了，记得上一次是2012年眉飞色舞的时候，后来就不说了
关键如果因为预期经济极度差选择避险，转头又选择和经济强相关的 有色和黑色金属。 或者因为有个长协协议，觉得外面洪水滔天，自己价格还能维持到天荒地老。我真的被绕糊涂了， 这种协议就短期有效，中长期就是安慰剂，上机和中免也签了租赁协议，但没肉了，是不是协议马上重签。