推荐一本书：美国动量交易大师的著作《趋势永存》，望京博格译！

 给大家推荐一本书，这本书全名叫《趋势永存——打败市场的动量策略》，是雪球大V@望京博格 翻译的。郑总写的和翻译的书我买了不少，书都很好，能学到不少东西。缺点就是都有点小贵，比如这本《趋势永存》，只一百多页，要59大洋。但是一想如果书中的策略管用，账户随便刷新一下，肯定不只59大洋，牙一咬就买了。

这本书主要介绍了一个简单的动量策略，并给出了一些量化实现及回测的建议。如果用一句话来总结，全书就是讲了一个策略，即：买入上涨的股票。

我们知道，量化交易都是数据驱动的，甚至有通过机器学习来开发量化策略的。用一大堆规则和数据，让机器自由搭配，通过不断的优胜劣汰自然选择，最后得出可用的策略集。不管是人脑开发量化策略，还是机器学习来开发量化策略，都有一个绕不开的陷阱——过度拟合。

每一个量化交易者，都会追求一条平滑向上的理想收益曲线，于是会不断的增加条件，而应该增加什么条件，更多的是看测试的效果如何，而不是看增加的条件是否合乎逻辑。这本书反复强调，我们需要重视策略的逻辑性和参数的模糊性，这正是避免过度拟合需要重点考虑的问题。

书中讲的动量交易策略，我理解的重点为：

1、只能买入上涨的股票，并且只在牛市买入股票，比如大盘站上200日均线。

2、必须买入多支股票建立一个投资组合，策略一般把资金分散到20-30支股票。

3、 根据风险平价为每支股票分配相同的风险权重而不是资金权重，让每支股票对投资组合贡献的风险都是一样的。

4、每过一段时间需要对组合进行一次再平衡，以保证风险不会失控。

在详细讲解了一个完整的动量交易策略之后，书中介绍了这个策略在历史上的表现。这应该是作者的交易笔记，从1999年一直讲到2014年，每一年都详细的讲了当时的市场行情，作者当时是如何执行这个动量策略的，以及一些心理变化和心得体会。在本书的最后一章，作者简单介绍了如何建模并回测动量策略，包括测试的步骤和需要注意的问题。

本书的作者是美国一个经验丰富的对冲基金经理，书中介绍的动量策略，作者测试了很多年，并且实盘了很多年。我觉得作者写的这个策略思路和实盘中的心理体验，对有兴趣学习动量策略的投资者来说，有一定的参考价值，所以推荐感兴趣的朋友可以看一看。 

这本书是我前年过年的时候看了的，之前有不少网友要我推荐量化投资方面的书籍，我都推荐过这本，前几天整理书柜时看到了，再次推荐给大家。

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