$$新五丰(SH600975)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
1、能繁母猪环比增长0.04%。结构来看，第一、集团场从去年的母猪稳步增长，到春节期间稳定，目前部分集团开始在去母猪产能。第二、500-1000头母猪以下的中小猪场和散养户有小幅减少产能。第三、1000-5000头母猪在增加产能，其中自繁自养的维持稳定。但是专业卖仔猪的，因为仔猪价格有小幅盈利，部分在小幅增加产能。
2、冻肉。目前处于冻库的高位，大约是26%。没有进一步增加库存的的动力。
3、二次育肥。今年二次育肥量比较小，主要是生猪价格维持在低位，且没有看到明显上行动力。
4、猪价。预计5月底可能开始上行，6-7月份生猪价格有上行动力，8月后供给压力增大。全年均价预期不高，可能比行业成本（16-17元每公斤）略高。
5、去产能催化因素。目前可能还是需要仔猪开始亏钱（断奶仔猪价格跌破350），才能真正导致开始去产能。目前主要购买仔猪的群体是集团场。
6、南方雨季疫情情况。南方调研情况来看，四川前20家公司，因为疫情导致出栏占比不足1%。调研华南地区也没有非常明显的去产能影响。
7、空栏率。专业做育肥的中小养殖户（年出栏210万头样本）。栏舍利用率2月44.7%，3月39.2%，4月34.6%。
听下来，就是周期拉长，继续磨底。
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就是产能去不掉，拼到血流成河，所以这一轮不要去赌什么弹性，也不要急于反转。血流成河后活下来的都是弹性
-------人性的永恒导致猪周期的永恒存在，每一次的不同在于周期的波长与波峰谷能量高度有所不同而已，没有过度的悲观哪能够轻易的乐观出现，市场正在酝酿超越周期的悲观失望大环境，曾经的乐观者正在一波一波的被打脸，行业绝望时刻正在路上，冬天来了春天还会远吗，希望永远会出现在彻底的绝望之中。
春天肯定会到来，能够拥抱春天气息的生命必须能够安全越冬，能够打败自己的永远是自己本身，正气存内邪不可干，坚定降本增效的第一性原理积极向内求死磕成本永远是生存之道。
过去的十年整个养猪行业可能正如巴菲特所说的航空行业，整体投入大于产出，大量的沉没资本真希望野猪还没有被人类驯化成家猪。未来的十年只会更加的悲观，因为这个行业正处于由传统畜牧业（至多是工厂化养猪时代）向多学科交叉推进的高科技行业迈进，看看丹麦养猪王国就知道该是什么样子了，表现形式就是整个行业资本的负产出更加扩大化，但是越是悲观的行业越是会涌现出高于社会平均水平的经济堡垒，当然这样的经济堡垒的护城河绝非大量的资本或者短时间（比如三五年）内可以建成，建成与跨越她的难度一般是成正比的（比如丹麦皇冠公司几百年如一日专注于养猪，恐怕没有人敢于发誓十年二十年一定会超越她）。
我国养猪业的追赶步伐需要理性的实干家，二级市场的投资者也一样，投机不成舍把米是常态，赌猪周期的无论养猪还是养猪股成功的概率在于运气大小，相信我们国家的皇冠正在路上。
22年初能繁最低的月份4177万头对应了年底30元的猪价。我觉得能繁只要维持在4300万大部分猪企不会亏，如果跌破4200万那就是暴利了。
仔猪亏钱才能去产能？这是什么理论？低猪价去产能才是核心中的核心，这是常识。
我能说，涌益资讯电话会议的主要内容跟我预期的一样吗？
感觉这节奏跟我4月15日和5月5日的专栏描述的情况非常相近呀，最近几个月的预期也都一样。
去年四季度干死了二次育肥，今年二次育肥都很慎重。但是外购仔猪育肥应该积极性比较高，但是大概率今年三四季度这类外购仔猪育肥因为仔猪价高也会被干死。明后年二次育肥和外购仔猪育肥基本就消停了。机会就到了，下半年布局猪股大概率丰收。