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回复@芯片小韭菜: 看去年财报韦尔毛利确实太低,但是他不知道韦尔为什么导致的毛利低[滴汗][滴汗],一看都是没跟踪过韦尔和CIS的人,分析汇顶就行了,没必要带韦尔和思特威,等今年业绩一出就知道为啥韦尔比汇顶更优质了!原来现在炒股的真的有这么不知道韦尔的价值的。//@芯片小韭菜:回复@研究没有边界:你搞笑吧,韦尔股份的ov50h一颗12美元,ov50k一颗25美元,低端的64b也要5美元。汽车cis随便都是5,6美元。你研究啥?居然觉得比汇顶的0.5美元的芯片asp低。
引用:
2024-04-12 21:49
此类分析已有不少, 我刚完善了一下估值模型,只说关键点。
一,存货库存
对应单季度只有1个半月。
有三种解释:
1,和汇顶经销占比80%有关,渠道库存不少。但,根据回款速度和其他同类企业或者终端厂家交叉验证,库存水位并不高,因此此种可能性较低;
2,存货减值准备里还有...

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我没说韦尔不好,甚至也没说不值得投资,只不过在我眼中,汇顶更有投资价值罢了。关于毛利率刚才的朋友回应你了,我再补充一点,这两年哪个设计公司毛利率不是走低的,都有自己的原因罢了。韦尔再牛,也只是收购过来的世界老三,且光国内就有两个追赶者,谈什么技术壁垒,基带壁垒不比cis高多了,你看ASR是什么局面。

cis毛利率一直都很低的,再怎么吹都是事实
有时候甚至是在给FAB打工