Cookest03-11 11:33$中国移动(00941)$ $中国移动(SH600941)$ 中国移动是我很喜欢得一个公司，从43港元持有至今，中国移动有以下几点优点：
1.公共事业垄断性质，电信事业龙头，收入稳定，确定性高
2.5G以后，这种资本开支比较少，当折旧减少后，利润会稳步上升
3.分红承诺，年报重承诺拿出70%得利润出来分红
2023年年报净利润大概率在1330亿上下波动，每股收益是6.21RMB,所以分红应该达到4.3RMB即4.8HKB,A股目前股价是107.13,分红率是4%；港股目前股价是67.25，分红率大概是7.1%，跑赢银行存款呢~港股得合理价格应该要去到75HKB吧
Cookest04-05 10:57$森松国际(02155)$ 这是第一次看这个企业，主营业务是设备制造，值得惊讶的是这是一家日本控股的公司。从主要数据来看，资产负债率同比大幅度下降14%至50%，有息负债仅4%，控制良好。销售毛利率和销售净利率近三年都逐渐递增，但是净资产收益率是近三年最低，也有20%以上。营收增长+13.5%的情况下，净利润增长+26.5%，说明企业生产情况控制良好，近几年经营活动现金流稳定，而且有闲余资金也偿还了贷款，公司的海外订单占比高于国内订单，整体企业数据方面良好。年报目前有几个问题：
1.营业收入对比前两年放缓，虽然也有同比也有13%的增速。
2.合约负债同比下降21%，新签订单同比下降16.8%，说明公司在2024年经营端也承受一定的压力。
3.公司今年第一次分红0.1港元，大概是利润的14%拿出来分红了，股息率2.2%，目前回购和分红很少。
目前松森股价4.5左右港币，净资产4港币左右，意味着现价买入就得到20%以上ROE的企业，价格明显低估，市场考虑目前的股价一方面是从数据来看未来企业订单承压，另一方面港股缺乏流动性，在近两年的投资环境中，明显钟情于高息股，也难怪市场给予这个估值了。
Cookest01-12 10:33$SOHO中国(00410)$ 这个股票不好说，资产端来看是689亿，负债端是315亿，净资产是370亿，现在公司的市值是37亿，很多同学都是看到市值只有净资产的10%，然后才觉得很划算。我看来有三个主要问题
1.由于某些原因，SOHO中国的资产出售都要经过审查通过，所以变现并不容易，另一方面包括税务审查等等一些原因，我觉得SOHO的资产最理想的处理方式也就是找个国企便宜转让了，所以这部分净资产估值不好说
2.SOHO的管理和营收估计很难有比较大的提升，所以我们看近几年，SOHO的年营收和净利润都没什么大的改变，后面估计也更难了
3.看了一下SOHO中国近10年的营收大概是17亿/年左右，按照资产价格回报率评估，一般来说资产的价值大概是年收入租金的3%到5%去评估，所以评估SOHO的固定资产价值最多应该是560亿左右，如果变卖的话打个7折也就390亿左右，这样一算这个市值也就合理了
整体来看，我认为SOHO中国现在的估值并没有说是烟蒂或者很便宜，仅代表个人意见，欢迎各位讨论@今日话题
Cookest01-11 10:22$华晨中国(01114)$ 毛估估，华晨中国近两年的分红真是大方，所以大家都很喜欢。从数据来看，华晨中国的收入来源主要还是联营公司的收入，其实主要就是宝马。它的营业收入很低，但是利润却很高，说白了，还是看宝马的收入。虽然近两年新能源汽车尤其国产部分销售很好，但是看报表来说，华晨的利润比疫情前还要看，虽然净资产收益率下降了，但是毛利率上升了。
由于大股东缺钱，需要重组，很多业务都已经卖了，所以我们能看到华晨账目的上的负债非常低，只有6%,公司账上现金有275亿，市值才230亿，这部分现金主要来自于出售宝马股权，特别派息也是来自于这部分，如果公司就此躺平，稳稳当当地拿联营公司的利润，那么这些分红是可以稳定的，不过就是不知道公司后续会怎么走
从数据来看，单单现金超过市值就已经很划算，因为毛估估没有具体研究，也不清楚管理层是否靠谱，不过从历史数据来看，分红基本上是能保持，近几年的分红率都在60%以上，今天的大涨预计应该也是因为分红的预案准备发布的原因吧？
所以简单来看，华晨中国现在还是明显的低估，哪怕单单拿联营公司的利润，基本也是3年就回本了，后续关注重整后的经营策略吧
K哥投研2023-12-20 12:35在这一百多个票中，我认为真正有投资价值，符合巴菲特选股理念，可以长线持有，并且吃的香睡得着的，不超过5只。
$XD贵州茅(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$ $青岛啤酒(SH600600)$ 中国移动
