5月以来，最强的主要集中在合成生物和各种化工品涨价。
为什么这轮化工涨价这么疯狂，核心在供给端。
经济学上讲过，价格由供求来决定。2021年的周期大牛市，涨价核心催化来自于需求，国内新能源车连续两年翻倍增长，但供给又不会这么快放量，导致产品价格大涨。
2024年的周期牛市，涨价核心催化来自于供给。
TMA涨价，是因为美国某7万吨装置爆炸。
高性能颜料将迎来历史首次涨价，是因为德国辉柏赫破产，德国产能占到全球产能的25%，行业供需均衡状态扭转，且行业库存低、产能利用率高。
锰硅期货大涨，是因为澳洲south32因为热带气旋停产9个月，预计对全球锰矿产量影响10%。
从上面几个例子可以看到，今年涨价最凶的驱动都是供给。
5月，第三轮第二批环保督察启动。和以往不同，这次加入了流域督察，都是长江经济带省份。
和行业内交流下来，这一轮环保督察会严格落实。接下来不排除还会有产品出现供给减少而涨价。
从心理层面看，过去三年行业盈利下滑，很多产品单位盈利达到历史低点。短期提价是很正常的，因为任何一个行业、产品都需要有利润来支撑，市场又是买涨不买跌。上游希望借环保涨价，中下游希望产品价格能回到合理状态，也会产生合理补库需求。
从大视角看，海外装置老旧，又没有多少新产能，海外制造名存实亡，装置出现不可抗力甚至永久退出都不奇怪。而国内产能大部分比较新，相对成本较低，是有比较优势的。在这一轮周期中有望抢占市场份额，并且借势提价补充现金流，估值也会迎来重估。
也许过两年，不是去中国化，而是会看到很多中国企业从龙二龙三位置坐上龙头宝座，国内外都会看到中国工厂。
不要问周期结束没，就问身边有多少人有周期持仓。当中国企业纷纷去海外建厂时，茅台涨到1万/瓶，再来谈周期大牛市是否见顶。