看了下核电板块
核电机组是门好生意，2毛钱多点的度电成本上网卖4毛左右，毛利率近50%；
竞争格局很好，中国核电和中国广核双寡头垄断，2家占8成，不存在竞争关系；核电与水电最大不同是成长性，水电基本能开发的都整完了，核电长期空间还很大；
成本稳定，折旧4成，核燃料2成而且是十年长协，还有些利息支出和运维费用，毛利率是长期稳定在较高水平；经营风险很低，把折旧拿掉每年三四百亿的现金流入，现金流可以支撑扩张而不依赖股本融资；
中长期ROE和净利率提升空间很大，扩张期需要大量资本开支、折旧、利息费用等ROE较低，二代机组40年可以花20亿延寿20年，三代机组直接60年寿命；因此后三十年没有折旧相比前三十年盈利水平是要大幅上升的，理论上可以干到40个点的净利率和20个点以上的ROE，中长期是现金大奶牛；
中国核电走势强于广核的原因是它的扩张前景，2030年装机较23年增长70%，中国广核2030年装机弹性43%，既然没啥经营风险，只要上面能核准，就铆足劲扩张呗；
产业链上游没什么能打的，核阀两家公司核占比3成，即使考虑前两年核准的机组今年订单翻倍增长对业绩贡献也不会太大，而且没有长逻辑，看看就好。