杯酒人生 的讨论

其实一季报最有趣的是，一堆追入周期高股息的叙事地产要带着白酒完了，赶紧跟他们一样买高股息保命吧。结果这堆周期高股息一个比一个雷，中高端白酒反而业绩非常好。[狗头]

就是这个意思

过去20年，白酒股的走势和地产的景气周期，高度一致。尤其是2008年、2013年、2018年的低谷，和2021年的头部，完全吻合。

高端白酒主要靠商务活动支持，而地产与gdp的关联度高达50%，地产的景气度直接决定了商务活动的繁荣度，这是地产和白酒关联的基础逻辑。

我觉得挂钩的是全社会的经济周期，只不过刚好过去二十年地产是经济的最大驱动力

可是只看地产和白酒也很可能犯了简单归因的错误，未来经济向好但地产走弱（过去二十年没发生过），白酒会跟着哪条线走呢？

我在讲事实，你在讲没有事实的结论？

前几天看见周鸿祎和二手车商饭局的视频，桌上也摆的茅台，谁说只有房地产喝白酒

你恰恰说反了，底层民工抽烟喝酒与经济基本无关，房子卖不出去，就不抽烟喝酒了吗？可别忘了，房子和高端白酒都有金融属性，房子买了并不一定自住，酒买了并不一定喝。本币升值，大量的热钱涌入，总需要找项目投，大钱投大项目，因能力而行，这几年楼市暴跌，白酒的泡泡也快了，我的结论是高端白酒长期向下，必定挤压中低端的市场，中药市场后十年，会走出当年白酒行情。

这一波高端白酒完不了，甚至再创新高。
但是假如一直压货经销商，两三年后会雷一波。