量投小兵

指数基金与比特币定投对比

定投适合没有太多时间的普通投资者，在众多投资标的中，指数基金是众多大V推崇的定投标的。
今天我们选取上证50ETF（510710）、沪深300ETF（510310）、中证500ETF（510580）、创业板ETF（159915）四只指数基金及比特币作为研究标的，通过回测的方式检验各标的的投资收益如何。
首先，需要...

做下讯飞的回测

闲来无事，用常见的几种机械交易策略跑了一下科大讯飞的回测，历史不代表未来，仅展示数据，供大家参考。
回测说明
1 选取科大讯飞2008年5月12日至2017年9月19日的收开盘价、收盘价及成交量，开盘价及收盘价均使用后复权。
2 通过成交量大于0这个条件过滤掉所有非交易日，包括周末、节...

常见指数的相对PE及PB（5月2日更新）

中证500近期下跌较多，创业板指就快跌入30%了。
$上证50(SH000016)$ $红利指数(SH000015)$ $创业板指(SZ399006)$

常见指数的相对PE及PB（1月24日更新）

近两个月，创业板指持续下跌，虽然还不到低估值期，但可以关注了。红利指数依然低估，风险较小。红利ETF前两天刚好分红，对于看中分红的投资者，红利ETF确实是个不错的标的。
$上证50(SH000016)$ $红利指数(SH000015)$ $红利ETF(SH510880)$

常见指数的相对PE及PB（11月10日更新）

与10月20日的统计相比较，除了创业板值，其他指数变化不大。创业板指的相对位置从70.3% 回落到 54.8%，从红色危险区进入黄色警戒区，但投资风险依然不小。目前还是只有红利指数的估值较低，投资风险较小。
$上证50(SH000016)$ $红利指数(SH000015)$ $创业板(SZ159915)$

常见指数的相对PE及PB

上次提到用PE绝对值进行估值是存在缺陷的，这两天跑了一下常见指数的相对PE及PB。如下图可以看出，现在大多数的指数都在高估区，并不便宜，目前也就红利指数估值较低，可以考虑定投对应的ETF基金。后续再完善一下，增加更多的指数，把图形也做得更直观些。
数据采样从2006年1月1日开始，每周采...

用PE对ETF进行估值的缺陷

根据指数PE来对ETF进行定投是目前比较常见的一种策略，例如：指数PE < 12买入，12 < 指数PE < 16持有，指数PE> 16卖出。12 和 16 的边界可以根据个人风险承受能力更改，但思路是一样的，那就是设定一个固定的PE值，以此作为是否买入及卖出的标准。这种策略很简单，容易操作，但它有一...

行业ETF相关系数

今天选了10来个常见的行业ETF，同样基于2012-10-01到2016-09-30的收益率，跑了一把它们的相关系数，数据如下：
发现一些有趣的现象，能源行业、材料行业、消费行业、医药行业、原材料和其他行业的相关性都比较高，消费、食品和地产与其他行业的相关性是比较低的。
行业ETF的相关系数除了...

常见指数ETF相关系数

相关系数是资产组合理论中一个非常重要的概念，相关系数低的组合可以帮助我们在保持预期收益率不变的情况下降低风险。大到家庭总资产的配置（例如：房产＋股票＋债券＋海外资产），小到买入个股的选择，相关系数都具有很好的指导意义。投资ETF同样如此，一般我们都会同时持有多个ETF，但如果所持有...