| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：0 |
所以，简单点说，管线不要轻言估值。康方就完全不同，已经过了这个阶段了。
成药(确实有差异化的新药）后，再看估值，比较合适。
康方有销售业绩，还是完全不一样的，再跌也不会像以前那样。[笑]
康诺亚310已经申请美国临床，去海外IL-4R和TSLP趋势是联合临床。ADC内卷是表象，其实都是低效仿制，缺乏创新性，最后类似仿制药集采无赢家。差异化ADC才是最后赢家。
IL-4R已经很卷了，卷不出去的话，意义有限。自免的问题就是时间周期太长了，TSLP是挺快的，公司大概率是自己不可能去开全球大临床的。ADC更是国内卷出天际了吧。。