不要慌,存款一季度也是大增,也是新利率,银行从来不是贷款利率降了就少赚钱,让利让的都是储户的利
表1
很多人认为:不管是短期贷款还是中长期贷款,三个月到期的反正都是今年一季度重定价,从而影响一季度净息差。有区别么?其实,还真是有区别。虽然都是重定价,但是中长期贷款重定价是期限没到跟着LPR走,而短期贷款重定价一般是期限到了重新发放新的贷款,贷款利率跟着市场利率走。今年一季度我国的经济向好,市场利率明显上行,所以短期贷款重定价的方向和长期贷款重定价的方向完全相反。
我们需要从3个月内即将重定价的贷款中剔除那些3个月内要到期的超短期贷款。这样,剩下的才是即将在1季度重定价的中长期贷款。所以,在整个过程中我们需要两张不同的表:利率风险表和流动性风险表。
利率风险表主要披露的银行各类资产/负债进行利率重定价的周期,我们以招商银行为例,如下图1所示:
图1
通过图1我们可以看到招商银行在22年12月31日有22348.89亿贷款要在3个月内重定价,即在一季度内重定价。所以,招商银行在一季度需要重定价的贷款占总贷款的比例是38.56%。
流动性风险表主要披露的银行各类资产/负债剩余到期日的分布,我们以招商银行为例,如下图2所示:
图2
图2中可以看到贷款中到期日期低于3个月的有3类,它们3者之和就是超短期贷款,共9250.42亿,占总贷款的比例为15.96%。到期期限在1-5年和5年以上的贷款属于中长期贷款,这部分贷款的重定价分别跟随LPR 1年期和5年期利率调整。招行中长期贷款共33328.92亿,占比57.5%。
我们用3月重定价贷款的占比减去超短期贷款的占比,就可以估算出3个月内要重定价的中长期贷款占总贷款的比例,对于招商银行就是38.56%-15.96%=22.6%。所以,招商银行在一季度有约22.6%的贷款会按照LPR下调贷款利率。
这里有一个问题需要提醒各位读者:利率风险表和流动性风险表的贷款余额可能口径不同。我统计了8家银行:工行,农行,建行,招行,兴业,平银,光大,宁波,其中宁波,平银和兴业这两张表的贷款口径是不同的,这三家的流动性风险表使用的是本息合计现金流,也就是说这三家的银行的贷款金额包含了本金和到期的利息。所以,在计算超短期贷款的占比,中长期贷款占比的时候不能使用利率风险表中的贷款总额数据。
好了,方法说完,我们来看一下几家银行汇总出来的数据,如下表2所示:
表2
在表2中我隐藏了中间计算数据,直接给出了贷款总额和3组有价值的比例:中长期贷款占比,超短期贷款占比,一季度重定价中长期贷款占比。
中长期贷款占比越高的银行,在从去年第四季度到今年第三季度的重定价周期中受到降息的影响最大,反之受到的影响就越小。从表2中可以看到,占比超过60%的是三家国有大行和兴业银行。占比低于50%的是光大银行和宁波银行,其中宁波银行中长期贷款占比最低。
超短期贷款占比越高的银行说明其信用卡,消费贷,流动性补充贷款等占比越高。这些贷款的定价会紧跟市场利率。今年一季度,我国经济明显向好,特别是消费复苏强劲,服务业同比增速高于一二产业。所以,这部分贷款的定价大概率是环比上浮的。这部分占比越高越有利于抵抗降息对净息差的负面影响。在表2中股份行的占比都高于15%,工行和农行占比不足10%。
一季度重定价中长期贷款占比越高的银行,在一季度单季净息差的环比跌幅可能越大,反之环比跌幅就越小,甚至出现环比上涨的情况。在8家银行中,一季度中长期贷款重定价占比超过30%的有3家:光大银行52.22%,兴业银行47.74%,建行32.6%。考虑到建行超短期贷款占比高于工行和农行,所以,最终3家大行在一季度净息差压力相近。招行,平银和宁波银行相对压力较轻,特别是宁波银行,一季度需要重定价的中长期贷款占比只有4.99%,远低于超短期贷款的占比,所以,宁波银行有很大可能会录得净息差环比正增长。8家银行中第一季度净息差环比压力最大的是光大银行和兴业银行。
最后还需要提醒,一季度净息差压力大如果是重定价节奏引起的,可能后面净息差环比下降的压力会降低,比如:光大银行;有的一季度压力还可以,是因为贷款重定价在季度间平均分布,这种后面重定价的压力会持续较长时间,比如:工行,农行,建行。
单从贷款重定价因素看,8家银行中,净息差今年表现最好的应该是宁波银行,反差最大的可能是光大银行,光大的中长期贷款重定价几乎全部在一季度完成。当然,影响净息差的还有负债成本因素,加上负债因素可能又会产生新的变化,这里就不再深入讨论了。
@今日话题 $招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $宁波银行(SZ002142)$
3个月内的贷款,很大部分是信用卡和消费贷款,也有部分是企业短期过桥贷款。既然是短期贷款,或许在22年底已经被重定价过了,所以计算息差降幅的话,也只能按照环比算,不能按照同比计算。真正需要关注的重定价,应该是长期的贷款。
大佬怎么看利差普遍在降
市场又发神经,竟然把$宁波银行(SZ002142)$ 又砸下来了,哈哈!
有个数据不能理解:光大银行的一季度重定价中长期贷款占比52.22%是大于整体中长期占比的48.41%,不知道是哪个统计口径出了偏差?请教@ice_招行谷子地
转发学习
解释得挺好
一年期内的贷款不涉及重定价,中长期才在1月1日调整
流动性风险表中的3个月及以下才是真正的超短期借款。利率风险表中的3个月或以下的贷款和垫款包含了中长期贷款和超短期借款。都是3个月的界限,居然还有这个区分?
学习:
超短期借款跟市场利率;中长期贷款跟LPR利率;