可以抱团,抱本人的股票就好!三傻也需要人来疼~
2007年,特别是5.30半夜鸡叫后,恶炒绩差股和题材股的歪风被杀(提高印花税大幅增加了游资炒作的成本)。同时,股市火热频现百亿级别的大盘基金。当时我国的股市规模还比较小,中小市值的股票流动性太差,根本不够100亿-200亿规模的大基金建仓。所以,这些新发行的大盘基金集中建仓了以招商银行,中信证券和万科为代表的银证地大蓝筹。当时招商银行的静态估值高达100PE,动态估值也达到了45PE,招行2007年净利润增长超过100%。但是,6124的高点过后,大洋彼岸的次贷危机爆发,公募基金抱团的大蓝筹根本出不了货,因为没有人接盘,招行从42高点一年暴跌了73%,相当于2次腰斩。
2015年抱团对象互联网+
2015年由场外杠杆资金推动的杠杆牛。以汇添富为代表的一批公募基金抱团:乐视网,全通教育等互联网概念股。说实话这一次的抱团比07年更恶劣,07年被抱团的股票好歹还有业绩和增速,公司质地也不错。而2015年这一波基金经理连给07年的老将们提鞋都不配,炒作的都是垃圾股,没有业绩没有增速,全凭做假账炒概念。如果说07年的基金抱团是一种自发行为,那么2015年的基金抱团有明显的团伙协同恶意炒作的迹象。当时那一批年轻的基金经理根本没有经历过熊市,放狂言说只看创业板,看蓝筹都落伍了。
结果,这一轮荒诞的牛市成也杠杆,败也杠杆,查配资成为压垮牛市的第一张多米诺骨牌。我们有幸经历了千股跌停,千股停牌,千股跌停到千股涨停,熔断等等一系列奇葩的闹剧。5年后回头看当初被基金抱团的垃圾,要么退市要么腰斩3次。2015年冲进去的基民很多人的基金现在还是腰斩的状态。
看过了国外和国内的案例,我们再回到现在。这一次的基金抱团和之前的情况有很多相似之处:1,经济不确定环境下寻找确定性增长的标的。2,抱团锁筹,流动性堪忧。3,基金经理普遍从业年限较短经验不足。
但是,我们也要看到此次和过去有一些较大的不同:1,显著高估和显著低估并存。2,指数整体不高,涨幅不大。3,外部资金相对充裕,股市的热度还不够。可以看到,这也是公募基金不断自我学习自我进化的结果。在炒作抱团股的同时,压住了低估值的三傻。这相当于给自己留了一条后路。未来从抱团股撤退后可以有新的战场。另外,这一次行情的发展还处于早期,场外的接盘侠比较多。特别是对于主动性股票基金和混合基金,可以找行业指数基金来做接盘侠。现在场外大量的嫩韭菜,热衷于追捧白酒,食品,新能源等行业指数基金。
此次的抱团股有可能会演变成一种结构化牛市下的胜利大逃亡,在外部经济环境没有显著恶化,流动性相对充裕的情况下完成甩锅,切换赛道等一系列高难度的动作,最终让抱团炒作的时间和空间更长久。奉劝各位投资者保持理性的头脑看清楚目前行情的本质,不要看现在基金经理信誓旦旦地宣称被抱团的股票还有多少长期空间,一旦外部经济条件发生变化,主动型基金经理们就会争相表演跑的快。历史一次又一次的证明,抱团股没有好下场,区别只是什么时候以何种方式结束这场闹剧。
村子里有十块地,这时有一个傻子来买了一块地,而且很高价格真的买走了,卖地的村民瞬间身价上千万。剩下的九块地的村民的地瞬间市值爆涨,他们仿佛也成为了土豪。他们喝酒庆祝,会所嫩模,每天吃香喝辣的还放很多酱油,为所欲为。仿佛人生已经到达了高潮。然而时间一天天的过去新傻子一直没有出现。九个村民逐渐又回到了以前春耕秋作的生活中。。
问题是,报团崩了,大盘也崩了,大盘崩了,银保地也逃不掉。报团股涨幅大,早期买入的人成本在很低的位置,随便它怎么崩,我五粮液180的成本,我一点都不担心。但是银保地本来就没怎么涨过,稍微跌一跌就要套人了。这个是最大的问题,除非你能论证崩盘的时候,只有报团股崩,银保地能撑住甚至逆势上涨,否则说别人崩盘是没意义的,挨打银保地也逃不掉的。
这篇可以收藏,每逢牛市每月读一次
现在最担心的是高位抱团股都是大市值公司,它们崩盘时候银保地一样也逃脱不了大跌的命运
A股的这些基金经理和美股华尔街所谓精英有的一比,只不过人家玩的大,08年美国金融危机,全世界替美股埋单;A股这些人,自己腰包肥了,最后是中国万千散户来填坑。说白了,就是击鼓传花,实质和传销有什么不一样?基金的狼狈为奸,上面坐享其成,这就是人家大道啊。
今年抱团和往年还有一个不同,大多报的都是优质龙头。互联网泡沫的时候提前预支了未来10年的业绩才开始走下坡路。现在只要水不停,谁都不知道会涨到哪里去。关键就是严格遵守自己的交易逻辑,赚自己该赚的钱就行。
基金通过发新基金来割韭菜,是一种创新模式啊,盲目大力发展机构投资者不是变相的利益输送吗,一窝蜂的p2p,一窝蜂地发新基金,盲目推高股价是监管水平低下不吸取历史教训呢,还是又出了内鬼呢?最后一地鸡毛的时候估计还是会说是散户赌性重过度投机,然后办个扫盲班。
气泡总会有破的时候,当然不认为近期就会破,客观地说再涨一倍、两倍也是有可能的。
作为一个长线投资者,应该远离热点;作为一个中短线投资者,如果能把握住涨跌,则可以快速博得超额多得多的收益,而且收益越长越快,这也是热点的魅力所在。总之赚取你看得懂的收益,同时承担你选择的相应风险,不要攀比,风格不同。
借用牛顿的一句话:我能计算天体的运行轨迹,却难以预料到人们的疯狂
感觉现在开始疯狂了,只能逐渐减仓围观。因为一旦暴跌了,所有都跟着跌,再加仓不迟。只要不亏,就有的是机会,慢慢来,坚守低估值的,最大的优势就是耐心和时间。
吴德瑄的下课是中国基金业的悲哀!
冰哥,小昭现在也是报团的标的了
人多的地方不要去,很多前辈经历了一二百年总结出来的经验教训,往往被我们认作时代不一样了,他们落伍了。
究竟是他们落伍了,还是我们又一次的失去了理智?
呜呼!灭六国者六国也,非秦也。族秦者秦也,非天下也。嗟乎!使六国各爱其人,则足以拒秦。使秦复爱六国之人,则递三世可至万世而为君,谁得而族灭也?秦人不暇自哀,而后人哀之。后人哀之而不鉴之,亦使后人而复哀后人也。