股民朋友，能拯救你的只有自己

本文首发于2018年9月23日的公众号，最新的内容：贸易战也许是中国重回巅峰的试剑石——读《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》 今天凌晨已经上线欢迎关注。

市场上一直流传着一句股彦：7亏2平1赚。大体意思是说，股市里面的股民长期看有70%是亏钱的，20%基本可以打平，而真正能赚到钱的只有10%的人。我最开始是不太相信的，因为我从04年入市一直到现在接近15年时间，只有1年是本金亏损的，就是2008年。其他年份可能当年有浮亏，但是都没有亏到本金。可是，后来通过自己的观察，发现普通股民确实是亏得多。我认识一个券商的朋友，他把在自己营业部开户的所有账户累计情况统计了一下，赚钱的真的只有10%都不到。

慢慢的我就在想，到底为啥这么多人亏钱。一开始，我觉得这么多人亏钱肯定是因为很少人遵循价值投资的理念。所以，我原来在论坛上和朋友之间一直在坚持传播价值投资的理念。但是，坚持了一段时间后，我发现这基本是徒劳的。周边的人和股吧论坛上，别人都把我当神经病看。直到2013年来了雪球之后，我以为找到了一群能够认同价值投资的股民。这里，应该可以让更多的股民朋友摆脱7亏2平1赢的窘境。于是，我开始在这里发帖，深入地讨论银行业的基本面，并且在2016年初专门创建了一个“长期价投”组合，里面主要就持有招行一只股票。创建组合的目的就是为了告诉每一个投资者，其实做价投非常容易。只要选中伟大的公司坐下等着它不断地成长就好。实际上组合的效果也非常好，在不到3年的时间里取得了76%的绝对收益和对比沪深300超过80%的相对收益。

组合收益图

但是，最近发生的2段对话让我明白了，即使选对了正确的道路，也不是所有人都可以走到胜利的彼岸。第一段对话我做了截图，在这里为了保护和我对话的朋友，我抹去了TA的ID和头像。这里绝不是要嘲笑TA的意思，其实每个投资人在成长的过程中都会有类似的时刻，包括我曾经也有过类似的想法。这里只是借用这段对话，指出普通投资人常犯的错误。第二段对话我就不截图了只是转述一下，这个朋友犯的是截然相反的错误。

在下面的对话中，第一位朋友在9月11日上午问我，能不能抄底招行，我回答等大盘创新低再买入招行比较好。结果，如下面的抄底图可以看出在9月12日，招行伴随大盘创新低的时候收出下影线。而在这一天买入招行成为近期招行非常合适的短线买点，其后招行就开始震荡上行底部逐渐抬高，到目前为止涨幅在10%以上。结果，9月20日上午这位朋友又来问我，能不能买。我有点无语，招行涨了2天了，我肯定不可能现在告诉他买入。低点买入却不珍惜拿到的筹码，我能想到的要么是这位朋友更看重交易的获利，要么是他对招行的价值没有合理的认知。后来他有没有赶上9月21日的大阳线，我就不清楚了。

对话图

抄底图

第二位朋友还是一个群的，来问我手里有招行，平保，舍得和欧菲光，现在都被套住了咋整。我说，招行平保你就蹲住了肯定能挣钱，其他2个我不熟悉不好说。但是，已经跌成这样了熬着呗，TA说很着急因为用了场外借的钱，年初33~34加了招行，平保79进的。我当时就反问：这4个股票在年初的价格按照我写的融资心经根本不符合融资条件，为啥TA要融资买。TA说之前亏了钱想用融资搞个短线翻身。我只能说，你这个从头到尾每一条都违背了融资心经里面的建议。走到现在，我也帮不了你，只能祈祷上帝在年底给你一波吃饭行情。

在这这两段对话后，我陷入了沉思。这两位股民朋友犯了2个常见的错误，第一个叫做小富即安或者也可以说是一种交易依赖症，股价上升一点就想着落袋为安。正如，之前我在《走出还是留在舒适区，这是一个问题》中引用的《穷查理宝典》里面的一个故事：投资人总是有一个通病，挥棒的次数太多（交易的次数太多），以至于在需要全力出击的时候没有足够的头寸全力一击，或者这如第一位朋友那样把一记本垒打变成了一记轻触。第二个错误叫做在外界条件下失去理智决策的能力。第二位朋友在自己亏损的情况下急于翻本，再加上年初大盘的狂热气氛。于是，开融资短线捞一票就走的思路促使TA失去了理性判断的能力，采取的所有措施几乎违反了我在融资心经中的每一个告诫。

所以，不难看出投资者如果想摆脱7亏2平1赢的宿命，除了选择正确的道路以外还需要首先强大自己的内心。让内心强大到足以屏蔽任何的外部干扰坚持理性思考和远大的目标。财富需要强大的内心与之匹配，否则即使偶然赶上牛市发了大财也很难在未来守住这份财富。没有任何人可以拯救你，只有强大的内心才是你自救的依靠。