赌性坚强,赌放在其他地方可能是形容一个眼红的赌徒,但放在宁德时代这里更像一个数学家、精算师,已经算出来未来的底牌。你可以永远相信宁德时代
年初至今提高生产力和投资上下游的投入已经超过370亿元。投入到生产力的部分就超过300亿元,从他在建工程和预付的工程设备都已大幅增加的条件下推论,若项目持续投入,估计到四季度投入的金额极有可能会超过500亿元。上一年定增的资金200亿,今年在这基础上宁德自身也得再投300亿,扩产需要的资金量是非常巨大的。定增会提前预判未来用钱量,现在谈的项目可能是为了满足2024年的需要,假如今年都500多亿投入了,那580亿在更远的未来可能还是不够的。
项目如此,看看宁德资金的来源,首先账上就钱多,其次通过上下游的现金流,这里从经营现金流里就能看出他的猛,再次是通过银行借款,三季报里看得出筹资,主要是债务筹资占投资资金用量的占比是提高了,当然这也有为发行定增而提高负债率的考虑。但整体上,利息并不高,且长债做长建,都比较合理。
综合从现金流看经营的角度是,项目多资金需求大,资金来源充沛,新能源发展的趋势越发明朗而宁德产品又有极高的造血能力,意味着投入现金到带来更多现金的链条是仍然能够维持的。宁德强悍的造血能力也能让他再承载更大的容量,这也不是一般企业能够扛得起的。
4.想起在宁德看到的他们内部杂志里的话有感:“以基本功的确定性求胜于未来的不确定性。”现在新能源车的成本与油车越来越接近,储能方兴未艾,接下来很长时间,复杂性和不确定性会是常态,新旧交替的必然之痛。现在公司规模越来越大,市场复杂,管理也复杂,但通往不确定性的一定是确定性,最大的确定性就是他们的基本功。生产管理、技术迭代、前瞻布局等等,多年来宁德已经证明过了。
赌性坚强,赌放在其他地方可能是形容一个眼红的赌徒,但放在宁德时代这里更像一个数学家、精算师,已经算出来未来的底牌。你可以永远相信宁德时代
求步大长文分析,谢谢!
$宁德时代(SZ300750)$ 1.负债率并不高,虽然新增很多借款,但资产也增加了80%多。短期借款86.48亿 一年内到期的非流动负债15.73亿 其他流动负债11.52亿 长期借款171.59亿 应付债券175.28亿 合计460.6亿,总资产2491.52亿,有息负债率19%不到。
2.认为宁德自由现金流没有茅台多就否定宁德的思路是错误的。宁德远期目标是国际市占率至少30%, 茅台如果远期规划也是全球市占率30%,那一样得花钱建工厂,打广告,铺渠道,但大家都知道茅台无论如何都不可能全球市占率30%。
3.宁德过了快速建设期就会有很好的自由现金流。
蓝猫兄厉害!
给鸡汤哥点赞感谢分享$宁德时代(SZ300750)$
兵无常势,水无常形。
能因敌变化而取胜者,谓之神。
截止21-10-28日年度涨幅文山电力133%,其它储能或重组相关个股:南网能源501%,伊戈尔279%,广宇发展193%,凤凰光学278%,阳光电源138%,宁德时代73%,湖北宜化901%。
$文山电力(SH600995)$ 风口中蛇吞象的储能龙头会有几个板?开板后广宇发展有4个板!凤凰光学有2个板!