| 发布于: | 雪球 | 回复：38 | 喜欢：6 |
这几天算了一下阿里过去十来年投入了近4000亿在一、二市场，其中的高鑫零售、银泰、网易考拉、优酷、分众传媒、苏宁易购、中国广电加起来就有1700多亿，其中有小部分相当于买流量了，其他的很多都是挥霍股东们的钱了。如果阿里不加紧时间认真的改，拼多多会让它越来越痛苦的，某东也一样，国内电商已经进入卷的时代了，未来几年会越来越卷，包括平台和商家。现在双方又在国际市场竞赛。好在阿里的88会员基本盘还在，股市回购金额及速度也很不错，加上账上600亿美金净现金及600亿美金的股权投资，不然，真对阿里兴趣不大。竞争是动态的，我对阿里巴巴和拼多多都保持密切关注，如果阿里的非核心投资减持、裁员、回购越来越坚决，平台购物体验改善得越来越好，那股价也没什么课担心的，如果不是这样，那就要谨慎一点了。君子不器，不给自己设限，雪球上的管理几百亿资金的草根基金经理大金链子在这方面是值得我们学习的。
前段时间，我在一个帖子下面回过你，就是阿里品牌也好、白牌也罢便宜到底是来自于什么？这是阿里改革的核心中的核心，既然要和拼多多比，那就直面这个问题。我可以明确告诉你拼多多的便宜来自于：1.以量换价（核心）；2.尾货处理；3.很多商品减配；4.商家、拼多多补贴等。阿里的便宜原因是什么？
还有我不太赞同拼多多品牌路走的慢这条，现在品牌商家贡献国内收入在6成左右，这才没几年吧，2019年搞的百亿补贴是起点，5年多过去了取得这个成绩相当不错了，这还是在阿里“二选一”打压基础下取得的，但不意味着拼多多可以满足消费者的所有需求，我家里我观察我老婆就是“大件”不敢在拼多多上买，她一年在淘天消费超过xx万，确实不容易改变有些客户的需求。但我相信，她会慢慢大件部分品类在拼多多上买的，淘天补贴主要是维护这部分用户，但治标不治本啊，或许。再观察，观察。
你想一下，500强哪一家公司是靠行政力量发展壮大的？关税和合规的问题，是所有出海公司必走之路，pdd没理由不做好。认为合规和关税会影响pdd长期前景，是不理解pdd。pdd和tiktok不一样，后者输出内容，涉及意识形态，pdd主要是实物，顶多就是关税，禁都没法禁。
这个问题其实没办法完美解决的，文章里头也说了最优解而不是全能解：核心是对用户分层，不同的用户群体匹配不同的商品供给、价格和服务体验，以此实现最优解，而非全能解。前面我摘抄的部分里头，阿里是对品牌产品也要求商家给折扣，以前可不是这样的，而是一起消费升级，还有非品牌产品也是要求压低价格的。这个事情，换句话说就是不同层次质量的产品，价格肯定是有高低的，但是同一个质量层次的产品，阿里也是要求低价的。
另外我们其实可以换一个对象去看，比如拼多多这么多年来，品牌这块虽然规模也变大了，但是交易额占比实际上没有什么提升。拼多多提出要搞品牌提升都4-5年了吧？实际上也没啥进展，也就是拼多多自身也碰到了向上走的难题，也很难解决。新联席ceo上台要解决这个问题，实际上效果也不大。
另外这个问题有一个现实例子，costco就是只做中高收入人群的需求，他把低收入人群需求剔除了，不做。还有，他的商品供给也很少，只满足这部分人群的一部分需求。这也算一种解决方案。对于拼多多和阿里来说，实际上他们的人群是各层次都包含了，但是各自满足的侧重点是有差别的，分层的。阿里搞不好低收入人群需求，拼多多搞不好高收入人群需求，京东更是只搞好了高收入人群中电器等标品产品的需求，抖音主要满足的是品牌新品宣发等方面的需求，他们各自能力都是有差别的。
我是这么理解他们的，现在看起来很多数据正在验证我的想法。
阿里如果改像拼多多这样价格导向，以成交率为基准，那我对阿里挺悲观的。因为，这会对阿里核心用户产生损害，就像你说的不应该单单是价格一个维度，有些东西便宜有便宜的道理。长期以往下去，对于阿里核心用户来说，只会是一种损害，不知道我表述清楚没。
的确如此，亚马逊$亚马逊(AMZN)$ 也投了一大堆东西，很多年了，持续投入，但是目前似乎都没有什么特别好的回报。零售企业有很强的焦虑，因为说白了没什么护城河，今天不努力，明天就可能被干掉。$拼多多(PDD)$ 未来三年，可能对亚马逊构成一个不小的威胁。