榨菜本来就是廉价替代品,结果现在价格这。搞得这么高,还不如吃外卖
看看人家方便面和香肠,价格增幅有限
榨菜萝卜两大主力全部翻车,只剩一个泡菜还在快速增长,不对劲,无论是机构调研音频还是年报,都显示管理层的决心是要稳住榨菜基本盘的前提下做大萝卜,现在来个泡菜高增长,其他两大类倒退,实在是,哎。。。
再看销量,榨菜萝卜销量双倒退,萝卜吨价下滑明显,去年是1.6W一吨,今年是1.31W一吨,榨菜没怎么降价
经济不好,榨菜也不好卖啊。其他品类如豆瓣酱这些确实增长比较快,增速100%,但是也没法扭转主业下滑带来的整体下滑。
而且这次下滑最严重的华东地区居然下滑了21.42%,非常恐怖,看到时候管理层怎么解释吧。
而且本来应该进行的更多的地推业务,半年报却是市场推广和工作销售费用双减,就这样还能净利润下滑?
令人绝望的半年报,唯一有点生机的是其他品类扩张还比较顺利,哎。
看远点都是周期,看近点,就是炸裂,去与留,都没有错。不过我更担忧的还是当下,整个经济环境对消费的影响,真的就像涪陵榨菜这么炸裂了吗。
2008年全球经济危机,在消费品零售额同比增长24.8%的情况下,榨菜消费总额同比下降30%,不过当时榨菜的消费主要是流动人口消费,现如今又不太一样,至少现在知道了一件事,经济不行的时候,下饭菜也躲不过。
当下不是加仓榨菜的好时机,但是190亿是真的难割肉,我就这样放着吧。不过要把他算在失败的案例里面,判断严重失误。
不过我还是相信,这只是周期中的一部分,榨菜仍然属于能永续经营的那一小部分生意,毕竟文化是不会变的
《涪陵榨菜——确定性较高的翻倍股》《涪陵榨菜零散认知》《涪陵榨菜扩张确定性》
#2023年中投资炼金季# #今日话题# @雪球创作者中心 @今日话题 #$涪陵榨菜(SZ002507)$
榨菜本来就是廉价替代品,结果现在价格这。搞得这么高,还不如吃外卖
看看人家方便面和香肠,价格增幅有限
最担心的应该是消费习惯的改变。
榨菜说到底还是价格敏感型。涪陵榨菜前面的涨价迷惑了财务分析。当涪陵榨菜价格远超竞争对手后,品牌就不那么重要了。还有,以后榨菜也得标注井盐了!看看涪陵会不会比较机灵的第一个出来卖!
一时没有了成长动力,20倍估值不值得买,还是等三季报再说吧。
我觉得萝卜,挺好吃
涨价一时爽
以前的包装亮色,不喜欢现在的暗红色;老是吃到榨菜埂,像是皮没有剥干净,产品质量偏差了,现在选其他品牌的了。
说实话,我都吃不起了,市场价格明显太贵。
多去超市走走,光盯着报表预测业绩不靠谱。
涪陵榨菜的几点启示:一是宏观经济不好,消费萎缩,可选消费股有可能也面临困境;二是管理层的话不能不信,但也不能全信,市场好时,管理层盲目扩张,现在后果显现;三是股票的基本面永远是动态的,过去的大牛股、优质股也可能面临新问题新情况;四是在预制菜大量增多的情况下,竞争对手增多,可替代性增强。