摸索fhy01-05 10:47说的有一定道理,中国的银行业是受央行、金监总局、地方政府等严格控制和监管的行业,每一个阶段都有主要矛盾和次要矛盾,政策的取向也不同,不能说国家对零售银行发展模式进行否定,现在许多大行、城商行、农商行也在大力度加大零售银行的业务,中国经济的长期稳定发展也离不开个人的消费。
再一点对这几年银行估值没有修复也不能全部怪公募基金头上,虽说我对公募基金这帮人也不认可,人自私的本性也就造成了现在的现状,还是需要靠制度设计去解决,靠道德是约束不了的,国家各部门、大股东、管理层不注重股权文化,不注重市值管理,也就是说股价的高低与他们的利益没有最大结合,没有与他们的官帽子、工资绩效升迁挂钩,这才是主要原因。
A股的现状和制度的完善我们个人投资者无法改变,只能去适应,当然像董老师那样去呐喊、呼吁我也是大利支持的,我也做一点点呼喊,但我们的主要精力还是应该放到研究行业、公司、估值上面,用股息折现对银行进行估值,大都已经创出了历史新低,具有较大的安全边际,长期的预期收益率(折现率)有些已经到了12-15%以上,只要现在的银行股息分配比例不降低,国家经济一直发展,这个收益就是有保证的,这才是我们拿着优秀银行股的底层逻辑,至于估值修复不修复、公募、私募认可不认可,包括国家、大股东、管理层股权意识改变不改变都不是决定性问题,有了固然好,可以较快的去市场兑现收益,没有长期也能获得不错的收益。有这样的心态,也就不会去斤斤计较、抱怨市场了。
屋顶上的猫大人01-04 23:51老董的奇怪逻辑和自我矛盾汇总:
1、西方认为中国体制必然崩溃,因此认为对公银行必然崩溃而不给予估值修复,但西方也认为同样根植于中国社会的零售银行在体制崩溃时可以独善其身因此前几年给予估值修复。老董可能认为体制内的优质人士都不用招行卡吧。
2、给比亚迪贷款就是支持实体经济,是响应金融政策,而如果给买比亚迪汽车的消费者消费贷就是在搞零售,不是在支持实体经济,是不符合中国现阶段国情的。老董可能认为汽车贷款其实是到了阿里巴巴的口袋里吧
3、中国严厉否定银行开展零售业务模式,但并不妨碍监管在资本管理办法中给予了零售更低的风险权重。老董可能认为监管也需要被严厉否定。
4、2023年前三季度,最终消费支出对经济增长贡献率已达83.2%,拉动GDP增长4.4个百分点,消费对经济发展的基础性作用正在进一步凸显。老董可能认为,消费不配享有金融支持,不符合中国国情,唯有制造业才配。
屋顶上的猫大人01-05 00:09那是招行的数据让他实在没法否认了,不然也太没脸了。招行负债成本低,这个怎么用意识形态解释,成本和大行有30BP,和一般银行有60BP的差距,即便招行做对公,也比其他银行挣钱,还是更受市场喜欢。
茶味品人生01-04 22:47董老师团队专注投资于银行业时间也不短了,对于银行业的研究可谓是专心,几年以来把握的并不着调,从其系列基金走势映射的清楚,专注与专心并不专业。