否极泰董宝珍 的讨论

董老师团队专注投资于银行业时间也不短了，对于银行业的研究可谓是专心，几年以来把握的并不着调，从其系列基金走势映射的清楚，专注与专心并不专业。

号像是的，过去三年国有大行的机会，他一个都没有抓到

董老师持有民生银行时就不看好招商银行平安银行，后面几年才悟出地区经济决定银行的成长，于是看好江苏地方银行，依然不看好地区经济最发达的深圳的招商银行平安银行。殊不知，决定银行成长性的就是地区经济，江苏的银行深圳的银行都是好银行，这才是关键点，其他因素都是次要的。

1.零售银行的下跌主要原因还是估值的问题，相对修复前的估值高了，就会下跌。
2.政府的力量显示在否定而导致零售银行下跌，而不能显示在肯定而导致对公银行的上涨。这里面本身就有矛盾点，到底是有没有力量？
3.董老师的大胆假设，我非常的推崇，但还需要小心的求证。股价的变化是多种因素作用的结果，得出绝对的必要因素还是需要小心的求证，而这种求证过程很不容易，也没有多大的意义。想去了解市场先生的想法完全没必要，我们只需要市场先生的报价。

我也不赞同董老师这个观点，招商银行田被抓主要还是利用权力搞金融腐败，审判的时候不是爆出来有约价值2.1亿的问题吗，这三年招商 平安股价大跌原因主要是疫情持续和地产危机形成市场对个人消费信贷需求萎缩及信用卡 消费贷大量坏账的过度担忧，中国政府不可能因为招商主做零售业务而对其进行行政干预，如果这样为什么不干预零售占比更高 对公贷款更少的邮储？中国经济难道不需要大力发展个人金融信贷业务？我也希望董老师好好思考这个问题，不过从另外一个角度董老师和他的整个团队对银行整体宏观大周期很多角度还是很有穿透力的，我这两年看了董老师及其团队的很多视频及资料也学习了很多！人无完人，每个人可能都有认知微观偏差的地方！

董老师开始大谈逆境反转（民生），后来又大谈地域优势，现在又大谈对公业务。稍微有点常识的人都知道，现在的认知三年才是兑现呢。

招行有没有压降零售，增加对公？

董老师好像买点民生和兴业吧

中国的金融市场会越来越发达的，直接融资的功能会越来越完善。对公银行的特点符合当下的国情，但长远看，应该零售银行的成长性会比对公银行好吧。

董就是个大喊大叫的人