展望未来几个季度，我个人认为投资的关注点要紧扣全球经济降温大潮，以下可以做适度关注，仅供参考：
1、全球经济增长与通胀维持温和下行，通胀预期将越来越趋于稳定，并且实际利率依然偏高。在此背景下，要增加衰退敞口暴露，例如债券多头，部分商品空头，全球股票要考虑分散不同市场，配置到具备足够优势的经济体与产业上。
2、在全球通胀预期驱稳并且中国经济战略转型的大背景下，降低资源股，尤其是贴了高股息的资源股的配置，降低商品整体配置，甚至可以逢高做空，这类资产伴随宏观趋势的回归可能会异常惨烈。
3、美技术驱动的长期牛市的本质并没有改变，风格转换更多是阶段性的，但利率中枢下降将在未来提升其地产销量回升，因此部分低估值资产具备不错的平衡组合的优势。
4、更为确定的亚洲新兴市场将有望走出更稳定的风险调整后回报，受益于更高的经济增速以及更稳定的通胀预期，当然还有持续性的资本流入。
5、在通胀降温趋势持续的背景下，RMB汇率将迎来稳定，国内政策将寻求与全球主要经济体的货币政策共振，因此全球债券包含中债与美债将有望共同进入牛市。其中中债的获利空间以及胜率上一定意义上可能要更高于美债。
6、在长期利率中枢继续下行的背景下，并不代表高股息的股票资产继续上行，因为股票并不是债券。不要去追高股息股票。
7、在流动性边际宽松的毕竟下，要重新开始审视中国成长类资产的配置机会，产业趋势更为确定，具备盈利上升或转折的成长类企业将有望带来更好的市场回报。
8、全球股票与债券相关性将有望在货币紧缩周期结束之后回归负相关，这将驱动经典的股债搭配的资产配置方式重回优势。
以上仅供参考。
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