这周直到周三股市走得都挺好，后面两个交易日特别是周五的大幅下跌，前面几天的涨幅都跌没了，不少投资者本周还出现一定亏损，网上又有不少人吵吵着赶紧跑路，好在周五下午2点以后国家队迅速入场，稳住了局面。同样是周五，人民币兑美元汇率迅速下挫。还是在周五，国务院常务会议专门研究房地产，不由得让人想起1月下旬国常会专门研究资本市场，A股很快迎来变盘。
01
证监会一次发布四文件
上周五，证监会一口气发布了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》、《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》四个文件，国内资本市场史上头一回。
四个文件非常全面，基本做到监管对象全链条，监管内容全覆盖，监管对象涵盖了拟上市公司、上市公司，证券公司和公募基金，交易所、证监会以及证监会派驻地方机构，监管内容覆盖了上市、减持、分红、市值管理、业绩造假等方方面面。
A股的生态以及给投资者的回报未来将明显提升，但炒小炒新炒垃圾的风险也会成倍放大。之前大家反映强烈的问题，这次四个文件都得到体现，比如上市前征求行业部门意见、公司制定上市后分红政策，对违法违规上市的，全链条终生追责，多年未分红或股利支付率偏低的公司将ST，闯关上市现象会大幅减少，长期盈利不佳的公司会成为无人问津的仙股直至主动退市。
02
有关方面已开始行动
前面说到，A股的生态以及给中小投资者的回报未来将明显提升，估计不少朋友不相信，觉得又是在忽悠，或是谁的托，事实和这些朋友想的相反，有关方面已开始行动。
上市公司开始大幅提高分红。2023年度财报陆续公布，高科技、高端制造、成长型龙头宁德时代，拿出50%利润分红，这在以前根本不敢想象。平安银行，之前的股利支付率一般只占公司全部利润的10%，现在一下子提升到30%，增长2倍，按周五收盘价计算，小平安的股息率接近7%。有样学样，会有越来越多的公司像宁王、小平安一样大幅分红，回报中小投资者。
股市源头活水来了，而且巨量。财政部、人力资源和社会保障部、国务院国资委三部门周五联合印发了《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》，国有股权是指划转的中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构的股权，现金收益是指国有股权分红，以及通过国有股权及分红运作等形成的收益。
中央层面现金收益由全国社会保障基金理事会投资运营，地方层面将不低于上年底累计现金收益的50%，委托给全国社会保障基金理事会投资运营，剩余部分由地方各承接主体在限定范围内投资运营。
暂行办法要求提升一、二级股权市场投资比例，其中股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、股票型养老金产品、混合型养老金产品合计投资比例提升至资产净值的40％。对其他国有及国有控股企业、股权投资基金合计投资比例提升至资产净值的30%，其中股权投资基金投资比例提升至资产净值的10%。
全面加强股市监管执法。市场传出小作文，异地证监机构突击驻场检查公私募基金，不提前打招呼、发通知，驻场后马上收缴基金经理手机，调取通信聊天记录，估计是追查高位接盘、利益输送以及老鼠仓等违法违规以及违反职业操守、职业道德的行为。
联纲光电IPO，深交所指出大股东持股98%，比例过高，可能影响公司治理，联纲光电及保荐人中信证券硬怼深交所“A股有公司大股东持股比例93%，别人能行他们也可以”，俨然没把深交所放在眼里，不过随着深交所强硬表示要对中信证券现场督导，中信证券也开始怂了，表示会积极配合。不过也说明之前几年注册制IPO太松了，现被人抓住把柄，以后真得严起来。
周五上午市场大跌，又有不少人担心A股重走春节前跌跌不休的老路，赶紧抛掉先跑为敬，不过下午开始，国家队下场开活，指数被国家队拉回不少，这周大家亏了一些，但应该不多，大家放心，市场没脱离危险区，国家队会一直在。至于汇率、房地产对股市的影响也不用过于担心，接下来马上说这两块。
03
汇率大幅下调阻资本外流
前几天瑞士意外降息25个基点，下调后瑞士的利率是1.5%，市场开始担心欧洲央行也开启降息模式，欧洲货币内涵价值下降，作为对手盘的美元内涵价值将上升，所以大家看到这几天美元指数快速拉升，从102上升到104，美元指数上升，人民币就有贬值压力。
海外资金甚至部分国内资金就有卖人民币资产买美元资产套利的想法，不过我们对汇率一步下调到位，防止人民币资产卖出，原因很简单，一步降到位，后面横盘震荡甚至拉升，汇市套不了利，他们也就不卖了。其实类似的方法楼市也可以用，上周末《万科：债务危机？步恒大后尘？》就提过，新房价格一步降到位，再拉升，肯定能吸引一批投机者、投资客入场。
04
房地产市场可能迎来巨变
周五，国务院常务会议专题研究房地产工作，明确表示房地产产业链条长、涉及面广，事关人民群众切身利益，事关经济社会发展大局。去年以来，各地因城施策优化房地产调控，落实保交楼、降低房贷利率等一系列举措，守住了不发生系统性风险的底线。
会议指出，要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。
印象中这应该是2022年拐点以来第一次高规格研究房地产的会议，未来房地产市场如何走，政策上应该基本成熟了，否则不会上如此高规格的会议，房地产市场后面应该会有大幅超出市场预期的政策，类似于今年1月下旬国常会专门研究资产市场运行工作，不到2周时间，证监会换将，A股投资者的情绪与前几年完全不一样。
会议指出改革商品房基础性制度，未来的房地产很可能与之前20年大不同。如推行现售，现在不少人担心烂尾不敢买新房。完善“市场+保障”供应体系，房地产比较悲观的当下，大力建设保障房，为5%的经济增速护航，呼吁多年的市场归市场、保障归保障，这次真的要大力推进了。加大高品质住房供给，保障房与商品房差距会拉开，人房地钱相匹配，避免供给过剩，缓解卖房难。
系统谋划相关支持政策，接下来财政、央行、住建等部门可能会有一整套大手笔支持政策出台，而不是之前那样修修补补。比如全面放开京沪以外其他城市限购，杭州已取消二手房限购，其他城市再限购意义不大，估计会快速跟进，争抢为数不多的购房需求，京沪也可能部分取消限购。
大幅下调房贷利率，现在还是担心汇率，就等美国降息了，估计会是6月，那时国内降息空间就打开了。会议指出要进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，房地产项目融资白名单范围会扩大，降低买房遇到烂尾楼的可能性，提升大家买新房的信心。其实这些上周末《万科：债务危机？步恒大后尘？》很多都提到过。
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